【YTLPOWR 6742 交流专区2】楊忠礼能源

红龙

受暴利税与英镑疲弱打击 杨忠礼电力国际展望欠佳
二零零八年十二月七日 晚上六时五十分

（吉隆坡7日讯）达证券行在一份投资报告中，建议投资者“脱售”杨忠礼电力国际有限公司（YTLPOWR，6742，主板基建公司组），并将目标价调低至1.60令吉，这较现有股价出现11.11%的潜在亏损。

上述目标价遭调低主要是配合杨忠礼电力的盈利预测同样被调低。但是在缺乏盈利增长推动下，它在英国业务出现的外汇风险以及在一些拥有外国资产的国家例如印尼与澳洲的经济不景风险皆上升。现时，达证券行看不到该集团有什么盈利增长催化剂，可使它重新检讨该集团的评级。因此，维持脱售该股的建议。

杨忠礼电力公布09财政年第1季盈利欠佳的业绩。它的营业额按季下跌8%，但是按年则上升。而净利按季减少37%，按年则降23%，净利大减主要是在该季支付一次过暴利税所致。此外，财政开支按年由1亿8900万令吉锐升至2亿2800万令吉，主要是由于总债务增至177亿令吉所致。该笔债务将部分地被大约 1900万令吉的投资控股收入所抵消。

在上述季度中，该集团的发电业务所取得的营运盈利按年由1亿2800万令吉大减至3630万令吉。以往它的发电业务营运盈利，按季计算皆很稳定，但在该季因为支付9200万令吉的暴利税后，其净利数额就变得很少。该笔暴利税与达证券行之前估计的9100万令吉相差不大。

与此同时，韦塞水供对杨忠礼电力的盈利贡献开始收缩，主要是由于令吉兑英镑强劲。在今年第3季内，令吉经已升值5%。

在归入较预测为高的利息成本，与令吉兑英镑强劲后，达证券行对杨忠礼电力09与10财政年的净利别下调14.7%与9.1%。

当政府暂停与独立发电厂商检讨谈判以及将暴利税以一次过支付来代替重复支付后，杨忠礼电力的盈利风险显著地降低。不过，达证券行担心该集团在并购行动上进展缓慢，将会影响盈利增长。它知道该集团仍很积极地寻求收购海外受管制的资产，但是由于很难获得融资以及利息成本上升，这对集团并购行动在中短期内造成显著冲击。

令吉兑英镑强劲将侵蚀以英镑计算的韦塞水供盈利贡献。自09财政年第1季起，令吉兑英镑已升值13%。达证券行经已修订令吉兑英镑汇率的预测，由之前的6.10令吉改为5.80令吉。

美丽新世界

说的是事实，
你打算抛售吗？

klagigi

前两天才叫人家买进，现在又叫人家卖。。

听多都会变神经质。。

红龙

唱好唱淡都是他们，难怪人说分析员都不可听。。。他讲他的，我买我的。。。要是说目标价调低至RM１更好。。明年的bad RESULT is EXPECTED。。。
非战之罪。。。EXCHANGE RATE AND WINFALL TAX NOT CONTROLLABLE。

[ 本帖最后由 红龙 于 7-12-2008 10:26 PM 编辑 ]

纸鹤

来吧来吧~~我的心水价越来越近了~~~~

美丽新世界

我想ytl-power的股价这两年都应该不会有很大的变动，
英镑，澳币，印尼盾下跌可能导致明年的盈利下跌，
2009年9月和2010年3月到期的bond，
大约有19亿~20亿左右要还，
尤其是在2010年1月会有8。8亿的wa换上，
那时价钱会往下调动12-15%左右。。

但如果换个角度来看，
那时倒是买入ytl-power的很好时机（个人意见哦），
个人感觉到金融风暴还有可能恶化下去，
然后消费，工业，娱乐，产业，石油等等的领域都会慢一拍的受到影响，
还是能源股让我比较安心，呵呵。

Doreamo

原帖由 klagigi 于 3-12-2008 10:13 AM 发表
AFX UK Focus) 2008-12-03 01:29
BRIEF-TA upgrades Malaysia's YTL Power to 'buy' Dec 3 (Reuters) - YTL Power International Bhd:  TA SECURITIES UPGRADES MALAYSIA'S YTL POWER TO 'BUY'FROM 'SELL', RAISES ...

前几天~ Target Price = RM 2.33
现在 ~~~Target Price = RM 1.60
原来他们在这几天才发现暴利税与英镑疲弱!
TA ~ 一个你可信赖的商标!!!

klagigi

原帖由 Doreamo 于 9-12-2008 02:28 PM 发表


前几天~ Target Price = RM 2.33
现在 ~~~Target Price = RM 1.60
原来他们在这几天才发现暴利税与英镑疲弱!
TA ~ 一个你可信赖的商标!!!

手上货卖完了，现在要进货当然要发表蕃薯论啦~

不然哪有便宜货买。。

xiye

买家和卖家在大排长龙。。

红龙

买家输了。。。hehe

xiye

原帖由 红龙 于 9-12-2008 03:05 PM 发表
买家输了。。。hehe

是罗。。
２百万多万股，一分钟之内搞顶。。。

klagigi

很久没有酱热闹鸟~

买方卖方自己解决，YTLPOWER已经很久不用出手鸟。。

Doreamo

不知道他们是不是看了 TA 的分析报告 ！全部出售 ！！！

siokae0422

不理那么多
电脑坏了那么久都没有时间注意那么多
还是收了股息多几次先，哈哈

klagigi

原帖由 siokae0422 于 10-12-2008 12:26 AM 发表
不理那么多
电脑坏了那么久都没有时间注意那么多
还是收了股息多几次先，哈哈

难怪那么久都没看见你上来。。。

纸鹤

我以为价钱应该会慢慢下回去, 不过现在还保持在1.80以上

xiye

原帖由 纸鹤 于 10-12-2008 12:34 PM 发表
我以为价钱应该会慢慢下回去, 不过现在还保持在1.80以上

是罗。。:@:@:@:@
老娘在烦要不要买回WB。。

vijayz

原帖由 xiye 于 10-12-2008 02:20 PM 发表


是罗。。:@:@:@:@
老娘在烦要不要买回WB。。

不能等了！ 再等就 1。9 以上了。

弹煮

一买回来就跌，问你怕未？

xiye

原帖由 弹煮 于 10-12-2008 02:51 PM 发表
一买回来就跌，问你怕未？

yeerr......

你很衰的。。。

整天逗老娘。。。

现在怎样好呢？？？:@:@:@:@