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金笔大状专栏 -【主人遛狗】

1-4-2024 08:31 AM| 发布者: 9shares | 评论: 0

摘要: 德国股神安德烈·科斯托兰尼(André Kostolany)生于1906年的布达佩斯,一个从犹太家庭转信天主教的后裔。他十多岁就开始接触股票直至1999年往生,有接近80年的时间和各样的股票, ……

德国股神安德烈·科斯托兰尼André Kostolany)生于1906年的布达佩斯,一个从犹太家庭转信天主教的后裔。

他十多岁就开始接触股票直至1999年往生,有接近80年的时间和各样的股票,债卷,货币和期货等打交道,历经各种风波甚至两次的世界大战。他在35岁那年就赚到足以安享一生至晚年的金钱。

相较与其他股坛大神, 巴菲特有旗下的巴郡集团大军, 大鳄索罗斯有自己的量子基金, 债卷天王葛洛斯有庞大的研究团队,而科斯托兰尼却是不参与团战,独来独往以散户身份战至封神。

这一点与我们大多数散户投资者有着共同特质,因此他的那一套对我们有特别的参考价值。



科斯托兰尼在他的着作里曾经说过这么的一段话:

“股市和经济之间的关系就像一个主人遛狗。那个主人慢慢走,狗则来回奔跑。

The relationship between stock market and economy is like a man walking his dog. The man walks slowly, the dog runs back and forth)”

在这比喻中,尽管股市的波动似乎无序,如同狗在散步时的随意奔跑,但其最终的方向仍然受到经济这位“主人”的引领。因此,即使股市短期内波动剧烈,关键还是要观察经济的基本趋势。



对于我们这些中长线投资者来说,当股市短期内大幅波动时,重要的是判断经济的基本面是否发生了变化。如果经济的步伐仍然稳健,那么这些短期波动往往不足为虑。在这种情况下,最佳策略可能是保持耐心,静待风云变换。

科斯托兰尼的这一理论,虽看似简单,但其背后蕴含着深刻的投资智慧。

他曾幽默地建议投资者:“投资于几支优质股票后,不妨去药店买些安眠药,然后长时间沉睡。当你多年后醒来,可能会发现自己已经积累了一笔财富。(Buy stocks, take sleeping pills for 20 years, and stop looking at the papers. After many years, you will see: you’ll be rich.)” 这句话虽带有夸张的色彩,但强调了长期持有和忽略市场短期波动的重要性。

科斯托兰尼曾自诩为投机者,留下了这样一句经典言论:有钱的人可以投机;钱少的人不可以投机;没钱的人必须投机。

但同时间,他的着作里有透露出对赌徒的鄙视态度。他认为一个真正的投机者会深思熟虑丶充满想法并且周密计划。他相信慎重考虑后而决定不行动,往往比盲目急躁地采取行动要来得更明智。在科斯托兰尼看来,一个理智的投机者生活里只有20%是股市,而赌徒则是80%,一天到晚满脑子想的只是股市。

科斯托兰尼人生最后一本的著作《Die Kunst über Geld nachzudenken》,英文直译为《The Art of Thinking About Money》,但来到中文版本则被命名为《一个投机者的告白》,两个版本的书名展现出截然不同的角度。虽然他自称投机者,但看完他所留下的思想理论和教诲,那你觉得科斯托兰尼到底是一位投机者还是投资家呢?

简介:江伟伦,拥有法律与金融双重背景的上市公司董事。把美食当作生活调剂品,爱酒不嫌茶。写专栏只为和读者谈心对话聊家常。

金笔大状上一篇专栏,按此连结。


本文由《佳礼网》合作伙伴
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