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向大师学投资 3─"德国巴菲特"科斯托兰尼 从人心和资金流向看清市场

31-8-2022 08:31 AM| 发布者: 9shares | 评论: 2

摘要: 1906年出生於匈牙利的科斯托兰尼,十三岁就靠货币套利赚进人生第一笔投资财,三十岁出头就赚到相当於目前400万美元身价。他也曾看错方向而破产两次,他赢得「德国巴菲特」称号,不过却自称为投机客。 …… ...

1906年出生於匈牙利的科斯托兰尼,十三岁就靠货币套利赚进人生第一笔投资财,三十岁出头就赚到相当於目前400万美元身价。

他也曾看错方向而破产两次,他赢得「德国巴菲特」称号,不过却自称为投机客。

他生前非常活跃参与各种投资,涉及股票,期货,债券,货币交易约八十年。

本人有十三本著作,加上别人阐述其投资哲学的书,加起来超过八十二本,这样一个大师,值得每一个投资人向他学习。

《九点股票》通过〈 向大师学投资 〉系列文章,精简整理科斯托兰尼的投资哲学,希望大家更认识其投资策略,要深入研究,最好是购买他撰写的书详读。

科斯托兰尼年轻时有记者,致富後得偿所愿,为德国《资本》杂志写了三十五年专栏。ANDRE-KOSTOLANYANDRE-KOSTOLANY

长寿的科斯托兰尼活了九十三年,「唱反调」堪称他的基调,成功,度过低潮,东山再起,保持不败都与这项特质有关。

投资哲学1:人与狗比喻经济和股市



他指出,交易市场是一个逆反人性的世界,「像醉鬼一样」,一般世俗的看法放到投资进行业都必须「反过来看」。

他作的比喻是这样的:男子带狗在街上散步,狗先跑到前面,再回到主人身边。蒙子优闲走了一公里,狗跑来跑去,走了四公里。

男子是经济,狗是股票市场,长远来看,经济和股票市场发展的方向相同,但在过程中,却有可能出现完全相反的方向。

经济好的时候,股票未必涨价,经济不好时,也有股票会上涨。

投资哲学2:人心和资金决定涨或跌

对於多变的股票市场,科老是用「极简」的态度来处理最复杂的事情。

他认为,决定股票价格起伏的只有两个变数,一是人心,二是资金;这两个变数又交替作用,决定了市场的起落。

最後决定买卖的主体都是「人」,「人」才是决定价格的最重要因素。

股票掌握在什麽人手里?是投资一定要问的问题。

投资哲学3:固执型VS犹豫型投资人

科老指出,投资人分成两类,固执的人(投资者和投机者)和犹豫的人(玩家)。

长期来看,只有固执的人才是证券市场的胜利者,他们的获利是由犹豫者支付。

投资要成功,就必须当个固执方投资人,有勇气在众人抢股票时卖股票;当大家都不要股票时大胆买进。

在众人抢购时你却从容卖出,逆反人类一窝蜂心理,「在枪炮战火中买进,在悠扬音乐中卖出」 ,是他的名言。

他指出,固执投资者必须俱备四种要素:金钱,想法,耐心,还有运气。

优秀的投资者在想法成真前,必须耐性十足,心脏很强,仔细考量每一次的成功与失败,对所有结果心存感激。

一旦获得戮功,绝不可趁胜追击,反而要谦卑低调,不可吹嘘自己的成就。

投资哲学4:大小浴缸间的资金流动

科斯托兰尼认为,一家公司体质好坏,不是决定下跌或上涨的最重要理由;所有市场的涨跌都是由需求或供给的强度来决定。

需求大於供给,市场就上涨,反之就下跌。

他投资前要看流动资金水位,国家银行的决策,大型银行贷款策略的走向,找到资金是流向股市或是其它项目。

他叫投资者想像有一个大浴缸和一个小浴缸并排陈列。

大的浴缸代表整体经济成长产生的资金,小的浴缸则为注入到股市的资金。

经济成长会带来存款增加,外汇流入,贸易收入增加及外国资金流入。

代表资金供给的水大量流入大浴缸中,水溢出来时,就流到小浴缸,也就是股市,股票价格就会因为资金流入大涨。

如果大浴缸的水不够,即国家经济放缓或倒退,外汇流出,外资撤走,小浴缺(股市)没有资金支撑,股价就会往下跌。

总结以上四大投资哲学,科斯托兰尼苦口婆心提醒想在股市快速发达,圆一个发财梦的人,不要炒短线,追高杀低赚取微薄差价。

他表示,这麽做与赌徒无异,要成为赢家须俱备三项特质:敏锐的洞察力,直觉和怪念头。

他也有一个很幽默的"安眠药理论",那就是去买一好公司股票(绩优股或後势看好的股票),然後去药房买一堆安眠药,吃下去,大睡十年;最後突然被闹钟叫醒,惊喜的发现,哇!赚钱啦!

#向大師學投資系列文章─https://9shares.my/%e5%90%91%e5%a4%a7%e5%b8%88%e5%ad%a6%e6%8a%95%e8%b5%84%e2%94%80%e7%b3%bb%e7%bb%9f%e9%80%89%e8%82%a1%e5%a4%a7%e5%b8%88%e5%a5%a5%e5%b0%bc%e5%b0%94-%e8%82%a1%e5%b8%82%e8%87%b4%e8%83%9c%e7%9a%847%e6%8b%9b/


本文由《佳礼网》合作伙伴
《九点股票 9shares.my》提供。


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最新评论

引用 tauruslau 31-8-2022 11:31 PM
参考……
引用 qweqwe8899 31-8-2022 11:54 PM
请指教[em:7:][em:7:]

查看全部评论(2)


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