文:庄学勤 马来西亚的金融与资本市场发展方向主要是根据3大要素前进,即经济转型计划、资金市场大蓝图以及《巴塞尔协议III》。
在经济转型计划当中#1,政府大力支持的国家关键领域之一便是减少现金交易,所以现在我国的电子支付领域也快速地发展。 国家银行也制定了相关措施,让金融业者增加销售点终端(POS)设置,从而鼓励更多使用非现金支付。 2011年4月,政府也公布了资金市场第二大蓝图#2,这蓝图的一个关键和优先事项,就是加强资本市场在企业创业阶段、创新企业融资、新大型计划,以及先进绿色科技领域等各方面的资本融资功能。 政府也计划让资金市场国际化,那便是加强大马成为全球伊斯兰资金市场重心点的必要和先决条件。按照原定目标,我国伊斯兰资金市场的规模,将从2010年的1.1兆令吉增加至2.9兆令吉。 在资金市场第二大蓝图拟定的策略下,通过加强能力、设立跨境交易能力,从而加强我国伊斯兰产品的独特价值,有助于大举进军国际伊斯兰债券市场。此外,证券监督委员会也将与主要业者合作,扩大提供符合伊斯兰法的股市产品与服务,借此鼓励岸上投资组合管理的发展。 所以,我们可以看到国内的伊斯兰资金市场发展特别迅速,国内大部份银行都到东盟国家设立伊斯兰银行的分行,而且我国银行也特别积极地发售伊斯兰债券,而根据资料显示,2014年前9个月我国发行伊斯兰债券534亿令吉,是全球唯一伊斯兰债券余额超过1000亿令吉的国家。所以,马来西亚可以称得是“世界伊斯兰债券之王”。#3
Source: ETP 2014 Annual report 除了经济转型计划、资金市场大蓝图之外,另一个影响我国金融与资本市场要素便是《巴塞尔协议III》 #4,《巴塞尔协议Ⅲ》受到了2008年全球金融危机的直接催生,该协议的草案于2010年提出,并在短短一年时间内就获得了最终通过。 由于在纳入了2008年金融危机的经验,所以这协议第一次建立了一套完整的国际通用的、以加权方式衡量表内与表外风险的资本充足率标准,有效地扼制了与债务危机有关的国际风险。 《巴塞尔协议III》 几经波折,终于2013年1月6日发布其最新规定。新规定放宽了对高流动性资产的定义和实施时间。 此外,为了迎合这项协议,国内银行通过各种方式来提升本身的资本适足率,这包括发行附加股筹集资本,以及通过合并与并购等方式来达成,例如2014年时联昌国际(CIMB)、兴业资本(RHB CAP)与马建屋(MBSB)提议以换股方式进行大合便是其中一个壮大国内银行的方式,尽管这一世纪大合并最终告吹,但是这可以看出国内银行都在想办法提升本身财务势力,以迎合《巴塞尔协议III》生效之后的新挑战。 #3 Please refer to #1, 2014 Annual report 更多内容可浏览作者网站:http://www.chkconsultancy.com.my/或电邮[email protected]与作者交流。 免责声明 本文纯属根据资料或基本面分析,仅供参考,我们并不保证这些信息的准确性,也没有推荐做出任何投资决定。我们明确声明任何人依赖全部或部分本文的内容而做出的任何决定,我们不负责任何法律责任。因此,投资前请咨询专业金融师。 【图片来源:摘自网上】
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