港股剖析─捷心隆（02115 HK）建立稳固护城河分析员看好长期成长潜能

4-5-2023 12:31 PM| 发布者: 9shares | 评论: 0

摘要: 以中国和马来西亚为基地的洁净室专家捷心隆（02115 HK）凭藉专业技术及多年经验，成功建立稳固护城河优势，未来成长潜能值得期待。捷心隆是於1989年成立，并在2020年10月於香港联交所上市 ……

以中国和马来西亚为基地的洁净室专家捷心隆（02115 HK）凭藉专业技术及多年经验，成功建立稳固护城河优势，未来成长潜能值得期待。

捷心隆是於1989年成立，并在2020年10月於香港联交所上市，该公司最新一季业绩盈利表现出色，分析员认为，这家公司具备多项优势，能在竞争中脱颖而出。

今年四月，香港高诚证券发布最新研报指出，由于全球半导体投资上升周期，公司未来于马来西亚市场的增长势头强劲，而欧洲市场可能成为新的增长动力，有助于公司业务区域多元化发展。

「预测马来西亚和欧洲的销售额将占 FY23总收入的 40%及2%，同时小幅下调对FY23/24净利预测，维持买入评级和 0.56 港元的目标价。距5月3日收盘价0.25港元有116%的上升空间。」

分析员指出，半导体制造业通常需要ISO-4规格或以上的无尘室设施完成生产，提供符合标准的无尘环境是最关键的要求之一。

捷心隆的优势如下：

一丶无尘室行业竞争格局具备较高进入壁垒，集团护城河优势稳

捷心隆（02115.HK）自1989年成立以来，共承接超2000份涉及不同各行业应用的无尘室合约，提供综合无尘室产品及服务，包括开发丶生产及安装无尘室墙壁及天花板系统以及无尘室设备，例如可为无尘室过滤及调节气流的风机过滤网装置丶风淋室丶传递箱及HEPA过滤器等。

公司的产品主要应用于不同无尘室标准的不同级别无尘室，包括符合美国联邦标准209E（无尘室行业所广泛采纳的标准）最严格级别的无尘室。

公司具有行业领先的技术，能生产接近“零挥发气体”的无尘室墙壁及天花板系统，将污染制造设施的挥发性有机化合物的排放量减至最低。此类项目属于工程行业高端领域，无尘等级高丶投资规模大丶建筑面积大丶系统集成复杂丶工程品质要求高，因此对于企业的技术水平具有较高的要求。

叠加建造技术的取得需要长时间的研发和经验积累。目前行业内只有少数企业具有在高端领域建造的相关技术水平，其它企业短时间内难以对其形成竞争压力。

二丶集团品牌声誉及过往记录优异，拥有强大及可持续的客户关系

集团拥有稳固优异的里程碑。2004年，公司于中国开展第一个生产设施的运营提供无尘室墙壁和天花板系统。2007年，公司将中国生产设施搬迁到上海浦东，并在英国取得了第一份合同，为一所大学的半导体和制药实验室提供无尘室的墙壁和天花板系统。

2010年，公司在澳大利亚获得了第一份合同，为一家制药公司的药品洁净室提供无尘室设备。2016年，公司进入欧洲市场。为匈牙利一家知名的国际食品公司设立符合GMP标准的无尘室设备，同年为一家世界着名的科技公司于新加坡的数据中心提供尘室的墙壁和天花板系统。2017年，获得电动汽车行业的第一份合同，向高温干式无尘室提供产品。