[分享]技術分析學習心法II (上)

詩魂

之前寫了一篇技術分析學習心法，其實是對學習技術分析的小小看法。
後來我記得有投資朋友回應那篇文章，並提出幾個問題，
由於小弟依稀記得該網友的提問，但暫時找不到那篇文章，
所以將這幾個問題的回答當作是學習心得的另一篇分享文章。
此外請各位對於我遲至現今才對那些問題做回應多多包函，
因為明天端午節，台灣有放假，剛好借這個時間來寫一點看法。

我記得問題大概如下:
1. 熟悉技術分析是否可以在股票市場獲利?
2. 為何不用圖說明?這樣會讓讀者更清楚。
3. 技術分析理應簡化。

我的看法如下:
1. 小弟的獲利情況，個人是覺得還過得去
i. 也許是因為小弟的操作邏輯就是，牛市時(台灣習慣叫多頭)積極作多(買方)
熊市來臨時就不做股票，但會開始找那些開始落底的股票
這類的股票很可能是下一波牛市來臨時，打頭陣帶動指數上漲的強勢股。

我會在熊市(台灣叫空頭)時找股票，並給予分類，
有的會很快就要上漲，有的要調整較久，有的根本沒辦法扭轉成多頭。
分類好了以後，等牛市來臨時，就切入玩先上漲的，也就是第一類。
第一類都漲完以後，可能輪到第二類開始要上漲，
這時剛好第一類漲完的股票，可以賣掉，把錢投入第二類開始要上漲的股票，
依此類推，一直到牛市結束為止，熊市來臨時，依前面所描述的方式
重新找股票，然後牛市時用前面所描述的方式做切入。

ii. 技術分析，從線形的辨識，指標的使用，一根，兩根甚至多根燭線
形成的組合或型態，以至波浪理論等等，就像從小學一直到大學一樣，
其學問都是息息相關，環環相扣，而且是程度從淺遞增到深，
最後能整合，內化以後，再套用在市場交易上，必須要花上很長的時間，
造就有些人可以用技術分析獲利，相反地，有些人反而為技術分析所害，
是因為學技術分析存在許多學習及使用上的盲點，以下簡單歸納幾個盲點:

一. 坊間書籍多有錯誤或交待不清:
許多技術分析的書籍，都只交待其理論，卻沒有教大家怎麼使用，
甚至出現不合理或不合邏輯的使用方法。我舉一個例子:
KD在低檔出現黃金交叉，買進，在高檔出現死亡交叉，賣出。
或者KD在K<20出現黃金交叉，買進，在K>80出現死亡交叉，賣出。

KD在相對低檔時出現黃金交叉，在空頭抵抗之下容易再創低點，
此時將使得KD由原來的黃金交叉形成死亡交叉助跌。高檔亦然。
K<20易使股價出現止跌，雖然可以借此推斷股價是否有止跌的機會，
但不能斷定股價既止跌，尤其是超跌的情況下，易使指標形成所謂的
指標鈍化現象，這是因為KD只能用0~100這區間來表現股價的走勢，
當k<20以後，股價可能繼續跌，但KD維持在20以下;反之，KD在K>80時
也會出現鈍化的現象，此現象常見於各指標中。

因此用指標做為進出場的依據，並非有效的方法。而指標好用之處，
在於輔助對股價線形走勢的分析，為輔助而非主要依據。

二. 學藝不精，使用不當
如上文所述，要學習技術分析本來就要很多時間及心力，
學完以後並不表示學會技術分析。什麼意思呢?
學會指的是知道怎麼有效地套用在股市交易中，
比如，當我們學會加減乘除之後，不見得能有效套用
在應用題上，此外還需要經驗的累積才行。

此外，由於我們在學習的過程當中，往往喜歡立刻驗證
該理論的有效性，因此當我們學了一點皮毛之後
往往將有限的技術，應用在交易上，往往因此受傷，
很多人因此斷定: 技術分析根本沒屁用，是害人的工具!!
諸如此類的說詞層出不窮，因為當我們學技術分析時
若學藝不精，則使用不當，能獲利是運氣，不能獲利，
或者虧損，是正常。

由於時間的關係，先寫到此，日後再續。

待續~~

[ 本帖最后由 Mr.Business 于 2-4-2008 03:33 PM 编辑 ]

lctang

行家一出手，便知有没有！
那些认为技术分析没用的人，要认真读一读了。
辅助指标的确害死了很多学技术分析的人，舍本逐末，当然不会有好成绩。
学艺不精，使用不当，应该是很多骂技术分析害人不浅的人的写照。

技术分析万岁！！！！！

8years

“我會在熊市(台灣叫空頭)時找股票，並給予分類“

如何进行分类呢？？用什么来做指标？？

爱久久

看你们在这里谈技術分析，应该是高手吧！
小的有些疑问，希望能获得各位大大的请教，
常看到在股市里的某些交易，有着只有1LOT买或卖的交易单，
到底这是否隐藏着某些暗号？或含有其他的意义？

詩魂

8years 兄您好
您的問題真是大哉問，我盡可能簡化來回答好了

我的分類系統比較複雜，但如果熟練的話，是可以化繁為簡，
這在之後的文章中會提到，以回答之前提問的仁兄所問的第三個問題
: 技術分析理應簡化?

在技術分析的研究中，我首重兩個關鍵，或者可以說，這兩個關鍵，
就是技術分析的精神: 1. 相對位置  2. 漲跌力道。

因此我在選股時，或者在分類時，我會以相對位置來考量，
考量的方法，小弟是綜合很多技術分析來做綜合考量，
我舉其中一個例子好了，就以波浪來看。

假設股價在行進間，已經走出上漲的#-A, #-B的輪廓，
#代表某一個波浪的層級。其中，#-B的低點 > #-A的起點。
這時我們可以預期如果這檔股價要繼續攻擊，若買進的話，
將來可以有一個上漲#-C或#-3或#-3-3的攻擊漲勢的獲利。

接著我們來思考一個問題。假設#-B似乎已經走完，在什麼時候
進場比較安全呢? 如果現在就買進，它可能並不是上漲的#-B，
而是接續之前的跌勢，我們看的#-A, #-B可能只是
下跌的#-C-4, #-C-5 或者是#-4, #-5等等的反彈走勢，
甚至之前下跌的5浪已經反應為一大浪，反彈後，
將來要反應下跌的另一個浪(#-3)，往往是又兇又急的跌勢，
這裡買進去的人，就要哭死了

但它可能確實是將來要漲一個#-C浪，而這個#-C浪的幅度，
通常會大於或等於#-A的幅度。那什麼時候進場，
就要看#-B走完後，#-C-1的走法。

大家可能聽得一頭霧水，我再簡而言之，
就是#-B走完後，建議用一個簡單又有用的方法來找進場點:
就是葛蘭碧八大法則中的買點，請參考下圖:
http://www.moneydj.com/z/analyst/MA.htm

圖中B,C兩點為安全的買進點，當#-C跟均線的關係為C，
則目前的位置可能是#-C-A, #-C-B或#-C-1, #-C-2，
當#-C跟均線的關係為B，則目前的位置可能是
#-C-C-1, #-C-C-2或#-C-3-1, #-C-3-2，
根據我在台股的經驗，#-3-3浪通常帶來的獲利為三成以上，
但時間很短，通常一個月內就完成，換句話說，
買進以後，將來真的漲#-3或#-3-3，在一個月內既可
讓投資朋友賺進三成以上的獲利。

因此葛蘭碧法則的買進位置亦可以做為分類
只是小弟並不是以此為分類的依據
而是更複雜的綜合考量，主要的考量因素，
有相對位置，類股的爆發性，成交量等等。

而買進點的觀察，更是多重考量，
無法在此一一說明，敬請海涵。

不知有沒有回答您的提問呢?

詩魂

忘了回答，小弟用什麼指標。
小弟常用的輔助指標計有: 均線，成交量，KD, MACD, 3-6 DMA
(在台灣又有人稱3-6YY)，BIAS (較少用，主要看背離)，
還有台灣人發明的天羅地網通道。

但小弟並非以指標來分類，而是以指標來判斷走勢的強弱
以及買進點的輔助判別。

其實小弟的分類，主要的類別有三:
1. 長線ok，中線ok，短線出現買訊
2. 長線ok，中線ok，短線仍有疑慮，未出現買訊。
3. 長線ok，中線仍有疑慮。

因此小弟先玩1。第一類漲完後，因為時間的關係，
很多第二類的，走勢已經變成第一類了，
而第三類，也有些已經變成第二類的了。
所以重新排序，永遠都是玩第一類的就好。

CrazyCuteFish

很好得分享贴！！
很多经验可以学习哦！！　

8years

谢谢，很有理由的分类，有靠基本因素来分类的方法吗？？

詩魂

8years 兄您好
小弟會以產業面來決定要買的股票，比如，
當我選出第一類的股票有五檔，再假設我資金有限，
只能買進其中一檔股票的話，這時我就會用基本面來輔助挑選。

比如台灣這一波最紅的當屬IC Design產業，
若我這五檔之中有此產業的股票，我可能會優先考量。
又或者是IC Design相關的產業也行。

比如去年的時候，最紅的題材當屬Vista即將上市
那時投資人就在分析，最大受惠的會是哪些產品
由於M$強調，Vista最低要求是1GB的RAM，
所以理論上，做RAM的公司，應該會漲。

結果這些公司，只有少數有漲，而且漲幅不大
甚至連美國的美光也沒有漲。但是呢，
很多人不知道，生產記憶體模組的的公司，
已經悄悄漲翻天了，各位可以參考去年台灣的記憶體模組廠
像創見，威剛，去年的走勢即可得知。

另外，像去年有一陣子石油一直漲，
那在台灣，不見得有加油站的公司(台灣不產石油)的股票會漲
反而是太陽能產業漲翻天，漲幅非常驚人

以上就是我想說明的，產業的關連性。
因此，當我找到一些線形很ok，而產業也是當紅，
或者是有關連性的股票，我會首選。

8years

果然拥有精华。难怪你能赚大钱。

“一波最紅的“
这我们如何能知道呢？？有没有一个比较容易使用的方法呢？？

詩魂

爱久久 兄您好
小弟不知道 1LOT指的是?
是指一張股票嗎? 在台灣以張為單位，表示1000股。

但小弟大概猜到您想問的是，對於成交量非常少的公司，有什麼看法。
小弟是不會選擇這類公司的股票，即使它一直漲，我也不敢冒險
因為人為炒作，作手拉抬股價的機率非常高，
將來要漲完了以後，有賣不掉股票的疑慮，
因此小弟只敢玩安全的股票

成交量少，可能是投資人惜售，亦可能是籌碼都在主力作手的手上
如此風險比較高，操作時必須非常小心，小弟的心臟不夠強

成交量少，也沒有漲勢的話，則是正常現象
因為泛人問津，但話說回來，
不會漲的股票，你買他幹嘛?
除非你得到非常可靠的內線消息，就另當別論了^^

弹煮

爱久久的问题不是针对一天的总成交量，而是单一的成交。他问为什么有时候一直会出现100单位推高一个价，被卖低之后又再推高一下，给人一种故意推高的感觉。你认为呢？

詩魂

8years 兄您好
您誤會了，小弟可沒有賺大錢啊，
一來小弟部位小(投入的本金少)，二來，
小弟雖然是投機客，但屬於保守型的投機客，
小弟只能盡量維持"穩定"的獲利，不求大富大貴，
錢財來得快也去得快，而且小弟有穩定的工作和收入，
不會急於一時要賺大錢，也因此小弟比較少在股市中受到傷害

其實我不是很了解在馬來西亞投資，所能接收到的訊息有多少。
在台灣，資訊很發達，而且有很多專門的單位在研究基本面和產業面
像是財團法人工業技術研究院，就有專業的研究團隊
在從事研究產業面，我們也可以很容易地取得他們的報告。

此外，我的營業員，每天在股市開盤以前，
都會寄一些券商研究的報告給我們這些投資人參考
這些報告不見得準確，但值得作為參考，
了解目前產業的脈動。

此外，各位如果是學商的(抱歉我是學理工的 )
可以就總體經濟，貨幣銀行學等大學時所學的東西
來綜合分析，比如升息，降息，對股市的影響面為何?
如果石油大漲，影響的產業又有哪些?其他原物料呢?
比如今年台灣的木材要漲三成，當投資人得到這個訊息時
您會怎麼思考? 台灣沒有木材業喔...但是，
有好多公司是造紙業的，紙的原料為何? 各位應該了解我的意思了..

我取得這個訊息以後，就去看紙類股的走勢線形...
如果還沒調整完成，這時投入的風險較高，
所以我唯有耐心地等待...

此外，在台灣，投資資訊，產業分析等等雜誌
少說也有十幾種...

如果問我，有沒有比較簡單的方法，
小弟只能給各位一個很失望的答案
就小弟認為，您付出多少用心，就會取得多少回饋，
各位要如何取得資訊，如何解讀資訊，如何分析
還是要花些心思才行，所以小弟才會認為
基本分析可以賺大錢，但真的很辛苦很難，
股票市場的錢很多，但只有有本事的人，才有資格拿走。

另外，小弟是個懶鬼，小弟提供一個，
技術分析者比較常用的作法:
就是以類股著手。

比如現在ic design有幾家公司已經大漲了，
那其他同樣是做ic design的公司，
只要體質不要太差，以技術面的角度來看
當其走勢調整已經快結束，是否值得介入呢?

另外就是我之前提到的產業關連性
這些都算是比較簡單又還滿有用的方法
提供給大家參考，希望對各位有用

詩魂

弹煮 兄您好
真抱歉我不是很懂您們的意思，
但我還是猜猜您們的想法好了

其實也不一定是有人介入作價，
當然也可能是人為的炒作
股票的買賣，都必須以成交才算數，
如果股價一直以外盤成交，就是一直以賣價來成交的話
其股價就會每次成交都依次增加。

sorry，不知道有沒有回答到各位的問題?

弹煮

其实没有回答到。可能是我不会问问题吧。
我去找个例子好了，等我一下


<五分钟后>

非常抱歉，找不到有关的例子

[ 本帖最后由 弹煮 于 19-6-2007 08:24 PM 编辑 ]

8years

谢谢你的方法。
我认为你的投资路非常正确，赚大钱只是迟早的事。建议不论在什么时候都要保守，那么就很难失败了。

詩魂

8years 兄您好
謝謝您的建議，雖然有時會對於自己不具賭徒的個性而懊惱
但往往也會釋懷，因為堅信唯有如此才能在股市生存下去。

我也是個人，所以有時也難免會因為錯失行情而有些失落
不過我跟大家一樣，都會持續努力，除了技術，
操作策略，風險管理，心態的調整，也佔了很重要的地位啊

弹煮兄您好
可能是我離開大馬好一陣子了，所以有些用語上容易誤解
千萬不要放在心上啊

caprikorn

应该是这样问吧！
马来西亚最低的是100单位或100股（台湾是1000股吧?)
因为马来西亚常常有一些股在要收市时的最后一个买卖都出现100单位的买卖来吧股价托高（有时不单是收市，当股价下降也会有100单位的买卖把价格托高）
到底是有什么阴谋或暗示呢？？可否解释？？

p/s谢谢你的技术分析，刚开始看技术分析，还有许多不明。。。多多指教！

詩魂

caprikorn兄您好
只用一張(100股)股票來拉抬作價有點怪怪的
在台灣，是以電腦任意撮合來成交，
不知道大馬是否也用同樣的方式呢?
若是如此，要用1張股價的方交來作價，
其成功的機率應該很低，
所以小弟看不出其陰謀
敬請見諒

DISHAN

不好意思，这问题我来鸡婆一下，帮你回答。
临收市用一張(100股)股票來拉抬作價的动作通常是margin kaki所为。主要是用来避开margin call。把margin acct用满的朋友应该很熟习这一招。我用过多次。还记得一次只用一单买单把metrok－wa拉上几百％。隔天上报。还被解读为抄家所为。笑到我滚地。。。