Genting International 雲頂國際

mm_lee

云顶国际是不是生病了,海峡子数起百多点可它才起五哩

臥龍先生

Genting International: Meaningful upside, upgrade to Buy
Construction cost has gone up. The recent construction boom in Singapore together with construction material cost inflation has pushed up overall construction cost in Singapore. This in turn is likely to have a material impact on Resort World at Sentosa's (RWS) total project cost (TPC) projection. We estimate that Genting International Public Ltd's (GIL) construction cost is likely to rise by about 30%, raising the overall TPC by 26% or from S$5.0bn to about S$6.3bn. So far, GIL has raised about S$3.0bn (via rights issue and 2 convertible bond issues), and this means GIL needs another S$3.3bn.


Funding cost has also gone up. To date, the bulk of the funds raised by GIL or about S$2.6bn (i.e. 41% of revised TPC) has been in equity. We estimate that the cost of this equity (rights and first CB) is about S$0.603/share. This is lower than our original estimate of S$0.70/share. The impact is that more shares had to be issued than expected leading to valuation dilution. On a more positive note, we expect the balance of RWS' funding requirements to come from debt. This would be in line with expectation of the development funding of 30/70 split between equity and debt. Shareholders will thus not be expected to make any more cash injection and hence we do not expect any more dilution.


Upgrade to BUY on oversold scenario. The investment case for GIL remains on its ability to win more casino concessions. The UK mega license has been put on hold indefinitely, but the award of smaller casino licenses remains on track. Furthermore, gaming liberalisation in ASEAN and Japan is likely to accelerate especially after the success of Singapore and Macau in attracting foreign investments. This means that GIL has the potential to enter into new markets. However, GIL has suffered the double whammy effect of higher construction costs and higher cost of equity. This in turn has a negative effect on our valuation. We have thus revised down our fair value on GIL from S$0.86/share to S$0.76/share. The lower valuation notwithstanding, recent sell down of GIL means that there is a meaningful upside for investors willing to have a mid-to-longer term view on GIL. We thus upgrade our rating on GIL from HOLD to BUY. (Winston Liew)

eric220

现在的Genting International的supply is more than demand.糟糕了！

臥龍先生

原帖由 eric220 于 21-9-2007 12:55 PM 发表
现在的Genting International的supply is more than demand.糟糕了！

有新聞嗎 ? 沒看到, 方便分享嗎 ?

那可以等它跌到 0.50 才買進了..

chtklim13

价位还算是很便宜！有手头上再有些多余的钱肯定会一大笔买进鸟～＿～

koay7899

吉隆坡訊）龍馬（LANDMRK，1643）脫售核心業務資產，買進印尼民當島接近新加坡的土地，市場非常關注該公司大股東雲頂（GENTING，3182）將如何發展有關土地，這也是關係到該公司未來業務前景的關鍵所在。

分析員說，雲頂已經獲取新加坡賭場執照，所以應該不會以民當島作護盤，比較有可能性的是發展民當為龐大世界級名勝，以輔助新加坡賭場名勝。新加坡和印尼當局正商洽將民當-巴淡-加里汶島為印尼自由貿易區和成長三角。

第二個可能性是尋求賭場執照，在民當島設立賭場，這預計可立刻推高土地價值至少兩倍。印尼當局對開設賭場立場不明朗，但市場傳言印尼已經發出5張賭場執照，如果消息成真，龍馬可因為有關土地身價水漲船高。

龍馬脫售核心業務，包括吉隆坡的金河廣場及香格里拉（SHANG，5517）的26.6%股權（售價2億8700萬令吉），轉向投資印尼民當島的一塊835英畝租賃土地，發展為名勝渡假勝地。

市場盛傳，該公司將可能會進一步脫售其余資產，如浮羅交怡的兩間酒店安達曼及達泰酒店，以及玻璃市的發電廠，而這3項資產脫售將為公司帶來額外的6億5000萬令吉資金。

分析員認為，該公司上述連串動作僅是為印尼一塊土地，所以，相信有關土地進展將不僅于此。

雲頂最近增持該公司股權，從25.25%增加至26.48%，但並沒有管理控制權，增購行動更耐人尋味。

安聯研究認為，雲頂顯著投資該公司，但龍馬僅有一塊未有任何記錄的土地，所以可能隱藏著市場所不知道的內情。若沒有包括民當島的發展計劃，該公司的價值已經全面反映在股價上。

該股週二（25日）一度揚升6仙至2令吉62仙，稍後因為套利，下跌8仙，以2令吉48仙收市。

該公司以3億5500萬令吉代價收購民當財庫灣（BTB）的64.5%股權，該公司在民當島持有一塊835.5英畝租賃土地，离開新加坡僅45公里。

分析員認為，雲頂的增購，持有的策略性股權肯定與新加坡賭場計劃存有協作效益。假設民當島土地確實充當興建賭場，而有關土地價格將增值至少兩、三倍，至11億至16億5000萬令吉。

印尼民當島財庫灣計劃的發展大藍圖，將會在2007財政年第四季完成，而明年初將開始動工，發展總值達41億令吉，而發展成本為21億令吉，將於7至8年分階段進行。

安聯表示，龍馬脫售核心業務資產，短期內將影響盈利表現，不過轉投的印尼民當島由于接近新加坡，擁有龐大發展潛能。

根據估計，如果擁有賭場執照，有關土地將使龍馬每股價值增加1令吉48仙至2令吉22仙，加上目前每股淨資產1令吉23仙，這將使該公司的價值達每股2令吉71仙至3令吉45仙之間。

假設以淨股票價值再於8年期間折價10%為准，該項發展計劃將值11億令吉，或是每股2令吉36仙，若包括發展價值的話，該公司的價值則值每股3令吉60仙。 （星洲日報/財經•2007.09.26）

kcchiew

获利１６％， 脱手！

8years

我必需警告所有的人云顶国际就算开了赌场也不值得投资。要绝对明白一件事，云顶国际在新加坡不是monopoly，他在马来西亚的成功故事要不同写法了。他在新加坡的投资会不会赚钱还有非常大的不确定性。尤其是新加坡一建好，马来西亚赌场就先死一半
新加坡能不能cover回在马来西亚的loss都不知道

mm_lee

要买它就要对它有信心.
还有记住,股票是靠炒家来炒高,不是像你说的三两句就能说的完.

Angus

请问 Genting International 拿到了casino license了吗? 合约内容是什么? 期限多久?

mm_lee

应该还没有吧!不过是早慢的事.
等它公布了股票肯定长

ipoh

新加坡因为这两个赌场，而多发出三个地来建造多间酒店，为什么？因为到时候旅游者会增加，这多间酒店就是用来面临这群旅游者。

相信云顶的实力，加上新加坡政府的认真和招号力，天时，地利和人为目前云顶国际只缺天时。

8years

问题是在于有两间。然后另外一间又比他好那么多（投资的数目和管理经验）。
在两间赌场那么近的情况下（不出２０ｋｍ），旅行社带领的游客赌徒有时候只能选择一间，那么将会选择。。。。。。。。。？？

ipoh

第一间，金沙她位置在都市中心旁边有新加坡象征鱼尾狮，魔天轮，等等，听说F１的赛跑路线也会经过这儿。

第二间，云顶国际位置在SENTOSA，她将是一个娱乐岛，内部有UNIVERSAL PLANET的２４样新机动游戏，有高级SPA旅馆，海洋世界等等。

这两间赌场的位置，是不相同金沙在都市中心是当你在新加坡SHOPPING完毕的时候，夜间在去MERINA SQUAR吹海风的时候去的。

SENTOSA这娱乐岛我看你是需要两日一夜的时间才足够。

新加坡政府有说过一句话：＂目前在新加坡旅游的观光者只不过在这儿逗留两天一夜，以此当有了这两个旅游娱乐观点，他们希望观光者可以在新加坡逗留四天三夜。＂

从这我们可以看到新加坡政权做事情是具有非常好的计划，新加坡地小，他们是不会浪费他们的一寸一分的地方。所以我非常肯定五年后你来新加坡旅行，旅行社一定会带你去这两个肯定要到的地方。

你有没有听说过马来西亚的赌博执照是每个月更新的，云顶就在一个没有获得地方政府真真的拥护和鼓励下成长，回教党不久就会需求政府不给云顶赌博执照，在这种不安和不可靠的环境下云顶都得到成功，相反的新加坡政府提供鼓励制造机会，你说云顶国际会不会成功？

云顶国际的股在将来肯定会起，价位是多少就无法知道？

8years

“云顶就在一个没有获得地方政府真真的拥护和鼓励下成长”
这句话有很大的错误。

不过如果“旅行社一定会带你去这两个肯定要到的地方”，那么Genting International 就应该也会赚钱。只是马来西亚的ｇｅｎｔｉｎｇ就。。。。。。。。。。。。

eat5335

你已经开始进攻新加玻市场了吗？

8years

还在等大跌，不过看来近期应该不会有机会买进新加坡股，马股还是很烂，当有一天马股超越新股时就是买进的好时机。预测是马来西亚大选的时候。

ckwong8086

原帖由 8years 于 2-10-2007 09:18 PM 发表
还在等大跌，不过看来近期应该不会有机会买进新加坡股，马股还是很烂，当有一天马股超越新股时就是买进的好时机。预测是马来西亚大选的时候。

几时READY一起上吧！！
我在开着户口，你的户口开了吗？
OSK比较方便，不过CHARGES比较贵，我在开CIMB的。
马股超越新股 means what? will it happen?

eat5335

云顶国际真得这么差吗？我很想买来长期持票。。。。

eternal7

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