舉債來投資 MEGAN 值得嗎 ? （八）

wtk75

原帖由 无花 于 3-3-2007 11:34 PM 发表
是山重水复疑无路, 不是山穷水尽疑无路!!

原帖由 mywuneng 于 4-3-2007 02:52 AM 发表
游山西村
陆 游
莫笑农家腊酒浑，丰年留客足鸡豚。
山重水复疑无路，柳暗花明又一村。
箫鼓追随春社近，衣冠简朴古风存。
从今若许闲乘月，拄杖无时夜叩门。

无花大大和mywuneng大大，早安
谢谢指教和纠正原诗的词句。
“山穷水尽”是希望反映出购买megan后的,带有点失望的心境 。。。

阴谋师

原帖由 wtk75 于 4-3-2007 09:57 AM 发表

仰不亏于天,俯不柞于人   

这里要变成中文天地了吗？等Megan的消息，现在有一点闷，我也来玩语文游戏。


原句应是：仰不愧于天，俯不怍于人.

逍遥派奖门人

星期天, 很闲, 很闷.

山人也来.

  倪匡说 : XX 回去, 然后继续, 你奈我何

8years

人不为己，天诸地灭。
杨天才只会为自己利益着想。卖出是因为公司没肉，卖出也可能是另一炒家进场。
找了一个炒家进场就是为了炒股。问题是，如果你是炒家，你会只买母不买子吗？？？？
子可有大量场外交易??
如果杨天才都不能打理好的公司，另一个人买进就能打理好？？如果megan是赚钱好公司，你是杨天才，你会贱价（0。7）卖股吗？？？尽然不是，大家买进megan的都在等炒。在等新人进，重组公司，宣布好消息，股价炒起。如果有新人进要炒，你是那个新人，你肯定大量扫warrant。
还有，难道随便一个人买进5-6%就可以叫杨天才下台？？我听说要杨天才下台，新人上位，也要各大股东批准吧。
megan后期盈利还是那么好吗？？

逍遥派奖门人

有两父子到市集, 买了一头驴子, 在回家的路上, 替它取个名叫 Megan。

牵着驴子走着走着.

路人甲说 : 有了驴子, 为啥还步行呢??

上了驴背, 父子共骑驴子.

路人乙说 : 虐畜, 虐畜, 可耻, 可悲.

儿子下了驴背, 牵着驴子, 父骑驴背.

路人丙说 : 这个老子太可恶了.

父下驴背, 儿子上.

路人丁说 : 哎呀! 不孝, 大逆不道.

家将至, 父子牵驴子, 回家去.

山人感应......

         岂能尽如人意, 但求无愧我心.

.          我不害人, 不要惹我.

.

股市忍者

中文能力強阿,這樣也被你瞧到

kan0613

其实有没有炒家不是什么大问题了！既然买了该公司的股票作为投资，就不应该去“预测”到底有没有背后炒家，股价会被炒上！记得klse.8k前辈说过，我们不应该去“预测”股市的！选股是靠“科学”，既是根据！既然目前“科学”显示着megan是有可观的盈利的，大家就应该以股东的角度来看待该公司，重要的是未来也要有相当的盈利，如果业绩显示盈利不理想了，才决定要不要换股吧！无谓的预测只会让自己焦虑，让自己的生活过得不安，这又何必呢？只要公司有盈利，就代表股东有钱赚！或许这些话对一些人来说是“废话”，有谁不想看见自己持有的股票价面上涨呢？这就是“投资”与“投机”的分别。投资注重的只是公司的盈利，投机注重的就是股价。


送上一句“金句”。。。

“笑骂由人，洒脱地做人”

[ 本帖最后由 kan0613 于 4-3-2007 03:47 PM 编辑 ]

阴谋师

趁Megan还没有作出公布前，我把我这些年来对Megan的疑惑和得到的解答作出一个总结，不然也没什么机会发表了。Megan正式公布后，再比照我的猜想，应该会得出一个有趣的结果，也能帮助我改变错误的思路。

一切疑问的开始，始于附加股除权日，这一天也是Megan股价恶梦的开始。除权价RM１。６０一开市就跌破，很多人都是在这一刻被困死。

这时候我不出售的理由：除了比较高的债务，Megan还处于高获利，高成长期，也有派发合理的股息（再怎么玩财技，没有Cash也玩不出来）。我以为这只是暂时的现象，股价很快会回升。

高债务我也为它找到合理的解释：光碟业是一个资本密集的行业，必须不断的扩张，以量取胜。Megan的dvd-r才刚起步，借钱扩张是可以接受的。
待续。。。

阴谋师

股价在RM１。２０～RM１。４０徘徊了一段颇长的时间后，始终无法回到高点，我心中又开始出现？？？
是Megan有问题还是光碟业前景不妙？马来西亚除了Megan外，没有其他上市公司有这样的业务，我只能找外国公司进行比较。最方便的当然是占７０％市场的台湾公司。看了之后，我吓了一跳，为何市占率如此高的公司会亏钱，Megan反而赚钱？Megan是不是做假帐的疑问第一次在我心中浮现。

研究后，我又为它找到合理的解释：
１。这些大公司要投入大量的资金做RD。
２。市场龙头，巨额权利金跑不掉。
３。前期资金投入过高，光碟价格滑跌速度超出预测。
４。市场价格波动太剧烈，船大难掉头，来不及作出反应。
５。生产太多非光碟产品，很多都不赚钱。

待续。。。

阴谋师

跌到RM１。００了，我又开始担心，除了高债务，Megan还有什么威胁？是中国，是中国的成本优势严重威胁Megan的生存。Megan不学台湾公司到中国建厂，Megan还能生存下去吗？Megan的价格肯定无法和中国对抗，为什么外国公司还继续选择Megan?

查了很多资料，得出的结论是Megan还能继续生存。因为当初很多中台厂商为了赚快钱（没有那么大的资本是另一原因），只愿意把CD－R line upgrade 成DVD－R line,而不是买全新的机器。这导致DVD-R的品质参差不齐，出口到欧美市场后，评价很不好。Megan买了很多全新的机器，质量有保证，外国公司贵买贵卖，欧美消费者也愿意选择比较贵，但是质量有保证的DVD－R。

待续。。。

阴谋师

跌破RM１。００了，外部的威胁都被暂时排除了，为何股价始终没有起色？外部没问题，那就是内部了。内部的唯一问题就是负债，但是负债也有合理的解释啊！苦思不得其解。
在最差的一次季报公布前一个月，哈仑开始了他脱手Megan股票的行动。这个时候我开始不安了，哈仑为何要卖股票？是Megan的业绩不好吗？财报公布后，证实了我的猜想。

我又开始为Megan找理由了：石油大涨，导致成本上升，罪不在Megan.

待续。。。

阴谋师

到了这个时候，我关注的已不在是它的业绩，而是它的负债。我无意中获得了DVD-R生产线的价格，再加上它停止派发股息（是不是没有钱了？），使我开始研究他的财报。我对会计不精通，但是经过Cari那么多高人分析它的帐目后，我的疑虑越来越重。

买机器拿回扣是很普通的现象，不值得大惊小怪。但是经过我比较后，我觉得数目相差太大，不能简单的归类为拿回扣。（我又开始自我安慰：可能关税很高，可能Megan的机器比较先进，可能。。。）。

有那么多钱买机器，为何不拿一点来派股息？拿到３亿２千万，讲出了We are rich之后，反而没钱派股息。钱去了哪里？Cash是不是都被债务的利息吃掉了？

待续。。。

kok1984

阴谋师

虽然，我对megan没有心思。但我想了解其他台湾同业的处境
megan面对的问题，台湾同业也面临吗？

megan跟台湾产商的竞争力如何？

的确是很难相信megan会经营的台湾产商好

阴谋师

我对帐目产生了怀疑，也动摇了我对Megan管理层的信心。我仔细翻查了Megan的announcements,发现了一个有趣的地方。Megan上市后，很喜欢发Employees' Share Option Scheme，最后一次是在２３／０３／２００５，从此之后再也没有发过了。接下来发生了很多事，借巨额回教债券，盈利暴跌，股价跌破RM１。００，大股东不断抛售股票。是这些原因导致Megan停发Employees' Share Option Scheme，还是Megan的雇员了解真正的情况，Megan知道再发也没人要？还是Megan跌破面值后就不能再发了？

待续。。。

阴谋师

分析了那么多，Megan的债务几时会降低？哈仑在２００５年说在２００７年就会降低，我选择相信。２００７年了，又把大饼画到２０１２年。在我决定判Megan死刑前，我觉得应该给它最后一次机会。我再花时间研究整个产业结构，HD和BD的提早出现，令到整个产业变成吞噬资金的黑洞，每一年都要花大量资金购买机器。赚到的钱根本无法抵消资金的消耗，恶性循环会越来越严重。除非有巨额资金注入，Megan逃不过被债务拖垮的结局。
资金决定了光碟产业进行整合的趋势，未来将呈现大者恆大，谁有钱谁就有主宰权，体质佳的厂商将成为下一步大厂整併对象。Megan是体质佳的厂商吗？

我正式宣布判Megan死刑，只等选好日子，立刻执行判决。

待续。。。

阴谋师

宣布判Megan死刑后，开始有人为它喊冤。唯一的根据是Mr.Yeo并没有卖出股票（数个月前的情况）。我是这么解读这种局面地，哈仑只是阿里巴巴式的人物，Megan对他而言只是钱，他和Megan只能共富贵不能共患难，情况一不对就脱身。
Megan对Mr.Yeo而言是一种成就，任何人花了十多年时间建立起来的事业，不可能说放就放。只要还有希望，都会努力到最后。这就是为什么Mr.Yeo拖到现在才放票。

以上言论，纯属无聊吹水，千万不要拿来当成买／卖的依据。
那些会说没有信心就把Megan卖掉的人，我只能说：
TMD如果不是有几十千被Megan绑死，我理Megan是飞天还是钻地，就算它扑街死也与我无关。:@ :@ :@
法律有规定对股票没信心就一定要马上卖股票吗？

jackphang

原帖由 阴谋师 于 4-3-2007 07:46 PM 发表
宣布判Megan死刑后，开始有人为它喊冤。唯一的根据是Mr.Yeo并没有卖出股票（数个月前的情况）。我是这么解读这种局面地，哈仑只是阿里巴巴式的人物，Megan对他而言只是钱，他和Megan只能共富贵不能共患难，情况 ...

任何股票都是风险，
看你能够承担的风险到哪里。
有时候我觉得，懂得越多，你的胆子就越小。
举个例子：
如果你觉得此时不是买股时刻，那么，你否就否决了之前你在更高价买入的理由呢？
既然买入理由没了，你还在坚持些什么？

lim2000

原帖由 jackphang 于 4-3-2007 07:50 PM 发表

任何股票都是风险，
看你能够承担的风险到哪里。
有时候我觉得，懂得越多，你的胆子就越小。
举个例子：
如果你觉得此时不是买股时刻，那么，你否就否决了之前你在更高价买入的理由呢？
既然买入理由没了 ...

我绝对赞成 "有时候我觉得，懂得越多，你的胆子就越小",
这不只适合股票,作人也是一样.

khokhokho

因投資MEGAN而產生了抱怨，是多麼的無奈。

提外話:我有一次去了吉隆坡，當時帶了二個人一起出去找人，而且我也是知道路是如何走，但是我有貪心想走小路，快一些，那知我想快到，反而變慢了，變成迷路了，為何，原來吉隆坡的路是大道之路容易走，看路邊有大字貼就知往那走了，沒想我卻走小路，而小路的分歧路一大推，最後害了我那二個朋友一直擔心回不去了。就這樣子不知花了多少時間和精神，最後當然是找到回家的路了，但是這已失去了寶貴的時間和花太多心力了，所以人不可以想的太多，就照以前走過的路往上去就可以，如像我這樣子，想超小路，反而變成迷失了方向，最後還得花一大推時間去找回家的路。

之從之後，我也不會再留戀過往的東西，反正時間會過，那能回頭，投資也一樣，投資一樣東西，我不會太在意任何失敗，原因失敗是成功之母，我在十年前學人家玩股票，以為太容易，也是跟貼買股，最後連本錢最後只省下十多千，不見了 80%多的資金，我大哥更慘，跑來和我講，弟弟，我股票完蛋了，那時他真是六神無主，當時我就對它講，不要想太多了，不見資金，也沒法拿回來，就不要去想它了，所以到現在他也是一提到股票，他就會講．不要投資了，原因他怕了，十年之痛，到現在還是怕，而我呢，就沒怕過，不見了80多%的資金，到十年的今天牛市才讓我回本，所以人只要有耐心的等待，運氣會在找上你的，我也是一樣，在等機會，人生十年，好長好長，但是一樣要過，但是我不會選擇投資失財之後就不想去投資，反而使我更去了解股市和人生的道理，失敗了可以從新來過，但是如果失去了自信心，那就會對以後的投資變成了死角。
任何事情發生，一定會有所因緣，沒這個因緣，就不會對這東西產生了好感，而去投資它，人生也是一樣，只是看我們到底是選擇失敗而退出，還是選擇永恆我的原則不變，信心一個字，千金難買，失去了信心等於失去了人生的目標，所以我選擇我人生，是前進而不是無奈的抱怨。
一時想起往時的我，我也一樣投資失敗，也是一樣抱怨，但是我選擇再戰股市，以不退縮。
如見得罪，請多多見諒

[ 本帖最后由 khokhokho 于 4-3-2007 08:23 PM 编辑 ]

无花

原帖由 阴谋师 于 4-3-2007 06:22 PM 发表
我对帐目产生了怀疑，也动摇了我对Megan管理层的信心。我仔细翻查了Megan的announcements,发现了一个有趣的地方。Megan上市后，很喜欢发Employees' Share Option Scheme，最后一次是在２３／０３／２００５，从 ...

ESOS 是要在股东大会上通过的. 既然当初大部分股东都没反对,现在也没什么好说.