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Mr.Business

我的理解是SIS和MNS是互补的。VADS为客户提供MNS，也寻找机会一并提供SIS。不知道我的理解对吗？

蚂蚁小弟

VADS当然会寻找机会为顾客一并提供SIS
可是却不一定是这样互补
因为SIS里头的东西大都是在把Administrative的工作简化之类的
是要在顾客那边做的
而NMS就有些在自己公司里头做，有些在顾客那边做
不过SIS的东西拿来自己用的话，绝对有帮助到自己
算是一种synergy

stereo

蚂蚁小弟,可以简单的讲解下MNS和SIS是如何运作的吗？？

钱在手

应该还会往下探因内忧外患。。。。在忍耐等待吧！我就是太心急所以现被套

stereo

你被套什么价啊～？什么内忧外患说说。。。。？？

stereo

現金充裕‧業務料逆流而上

（吉隆坡）威斯（VADS，7150；主板貿服組）涉足降低成本領域的聯絡中心服務（CCS）與管理網絡服務（MNS），業務表現有望逆流而上加速成長，加上手握充裕現金可能進行資本管理，被分析員點名為劣勢環境中最佳抗跌的科技股。

聯昌研究近期去探訪該公司，從管理層訊息顯示，該公司很可能派發高股息或一次過特別股息。

可能進行資本管理

管理層透露該公司可能進行資本管理，不過沒有明顯講述，主要是該公司擁有豐厚的流動資金，盈利揚升動力與之前退回多餘現金的承諾。

聯昌預計年杪該公司的淨現金為每股為82仙，相等於目前股價的13%。

若不包括現金及利息收入在內，該公司2008年預測本益比僅為11.9倍、2009年則進一步降至9.7倍。

儘管現在大環境挑戰度增加，不過公司的外包業務蒸蒸日上，超越去年6月設立的目標，另外該公司可能會加速外包業務以抑制成本。

該公司在移除5500萬令吉借貸後，預料2008與2010財政年盈利將會提高0.7%至3.55%，主要是利息開銷偏低。目標價從8令吉40仙提高至8令吉70仙。

年杪訂單料增至4.5億

聯昌對威斯維持“跑贏大市”評級，主要是其特殊混合素質與拓展循環收入領域，目前催化因素包括聯絡中心服務（CCS）與管理網絡服務（MNS）加速成長，合約攫取率高於預期，積極進行資本管理與有望攫取印尼Excelcomindo聯絡中心／商業程序外包的合約，預料8月份有結果。

該公司在2008年首5個月的合約及商業動力持續保持強勁，訂單總額達到4億令吉水平，管理網絡服務及聯絡中心服務比例分別為55%對45%。預料年杪訂單總額可增至4億5000萬令吉。

派息率或達55%

聯昌相信該公司可能派息率可能會達到55%，過往派息率為47%至60%，2007年獲得一兩項大型計劃付款後，使其營運現金流及自由現金流劇增，因此相信會進行資本管理。

疲弱經濟環境將逼使公司重估成本架構，從提供成本效益服務中受惠，特別是本地企業鮮少參與外包活動，而國內外的跨國公司的業務需求有增無減，預料此領域2008年財政年營業額成長20%至3億1620萬令吉。

威斯營運賺幅上揚，2008年首季達到17%，比較保守估計為13.5%，管理層預測為15.5%。

該公司也有意進軍海外市場，包括美國、新加坡及印尼。目前在印度及菲律賓擁有業務，並計劃採取與當地合作伙聯營的策略。
星洲日報／財經‧2008.06.18

钱在手

我不是被VADS套而是钢跌股。。。因当初最高想赚些资金但最后还是被套。。但让我上了一课那就是买股千万别追高还有需持一个字＂忍＂。。。不能太冲动。。。内忧就是政资不稳定。。外患就是全球都在吹通涨。。。

stereo

祝你：早日康复

skycs

我知道是什么LSTEEL。我也是上了一堂课。交了学费就走了。。。

tan81

当我们的8年兄在喊钢铁股是泡沫时 ，你们没有看到？
相信我，ＧＬＣ在经济不景，加上政治风险，会是更大的泡沫。
一堆没有竞争实力的公司。它们只有政策给与的经济专利。

没有市场专利的。

蚂蚁小弟

ＶＡＤＳ未必如你所说的那样没有竞争力
身为ＭＳ的Gold Partner它是拥有ＭＳ做技术上的后盾
而只要现有的顾客都满意它的服务，即使没有了ＴＭ它还是没问题
ＴＭ给了它多少生意额？要翻翻前面的楼

蚂蚁小弟

Tan81,　你稍安毋躁，让我针对版主的贴问问一些问题，嘻嘻

VADS的优点：
1. VADS没有债务，有free cash flow；
2. 行业前景良好 (internet前景无限)，网上业务越来越重要，看不到有什么竞争者；
3. 强大的股东也就是TM，至少65％股份是不会在市场流动的；
4. 高股息可期 (这是大股东要合法拿回盈利的方法)；
5. Dennis说2010年revenue会开番到RM1B。

１.小弟没有去查，不过应该认同
２.不认同，上面有提到，竞争者一大堆，另外它的ＢＰＯ人家比较倾向判给印度，比我们更便宜
３.ＴＭ是大股东，反而不好——Tan81话斋，烂大股东会有好管理层吗？
４.高股息可期？因为大股东合法拿盈利？那就不一定，大股东可以通过别的方法Ａ钱。
另外可以举出历史数据看看它的股息吗？有没有答应任何派息的政策呢？
５.Ｄｅｎｎｉｓ当然那么说，可是那是有ｐｌａｎｎｉｎｇ的达到还是空口说呢？即使空口说有ｐｌａｎｎｉｎｇ达到那个数据都好过斋说会有那么多。有什么ｆｕｔｕｒｅ　ｐｌａｎｎｉｎｇ可以举出来吗？

考虑到政治因素的话，如果ＴＭ完蛋了，对这个公司有怎样的影响？

小弟看到的是本来和ＴＭ租借的要换人借。本来做ＴＭ生意的可能全部没有。
除此以外还有吗？
没了ＴＭ的话，生意额减低多少？

[ 本帖最后由 蚂蚁小弟 于 20-6-2008 02:14 AM 编辑 ]

tan81

你做东西比较细。我是粗线条的。
这里的粗、细，没有其他的意思。
晚上１１点过后，不知道版主可以容许一些灌水时段吗？　

蚂蚁小弟

哎呀，我都做了正经事，吹几个贴应该没关系吧？
如果真的不给我吹，改天我就把那些问题分几个贴问咯...
嘿嘿

蚂蚁小弟

我做过MS Gold Partner所以知道当中的方便之处以及好处多多
问题是版主提到的那种没有竞争者的言论未免言之过早了
细看它的业务的话就可以看到每一项都有很强的对手——HP, DHL, EDS这些都不是好惹的
听说HP有意收购EDS不懂成了没，成了的话，就更加强大了

蚂蚁小弟

有些人喜欢不做功课买股
有些人喜欢买了才做功课
有些人喜欢做了功课才买

各有各玩，没必要看死别人

ThermoFisher

TM如何会完蛋？？ TENAGA如何会完蛋？？ MAYBANK如何会完蛋？？

蚂蚁小弟

那是一个最坏的打算
如果做了某些最坏打算
你持股很难动摇的

况且现在的政局那么乱，ＧＬＣ公司真的很难讲...

8years

短期内VADS并没有什么问题，股价或前景也没有不定因素。但是如果政治真的换人做，那么就。。。。。。。。。。。。

如果依然是umno做主，投资VADS也是不错的稳定选择，虽然不一定成长快速，但是稳定的盈利和股息却是可以期待的。另外随着经济的成长，VADS从GLC手上拿到更多的project并不奇怪。

所以投资VADS的唯一风险就是政府是否会倒台。。。。。。。。。

stereo

如果作这样最坏的打算就不值得投资了，MNS不谈，就CCS的营业额的80％是tm net ,tm retail, celcom贡献的。到时营业额也会大减30％，净利会更惨，因为CCS的净利占了近40％。以现在PE14来算，只有继续成长下去才是值得投资的选折