【专题讨论】价值投资的股海（骨骸？）遗珠

invest_klse

我还没买叻。。。

tan81

我错过了。。。。

可以看我对SHELL的意见吗？

invest_klse

不用怕。。。它可能会跌回来的。

这只股我观察一年多了。。。看着它从 40sen 升到 60sen，再掉回 40sen。。。。
不要放弃拜访。。。如果它真的是间好公司，还是值得买的。

tan81

关于TAFI，才看完它从2004年到2006年的财务报告。好的，留给你分享。我只说坏的。
它的Director Remuneration 每年在增加，接近RM800，000。你认为合理吗？
2005年，花了RM4M 买了新工厂。而地点却是2003年买的土地附近。这不是好的投资。
而且，价钱很贵。比较2003年那块地，就知道差多少。

2004年到2005年，它的现金都是发股得来的。只有2006年，真正赚的几百万的现金流入。它可否每年维持这样的股息政策，还得观察。因为它上市不久。

每年的Cost Of Sales 一直上升，而且会基于USD贬值，而营业额下降。也许Hedging 作的不够，希望今年已经改善这个问题。

虽然现金很多，但可否通过日常营业而带来现金，我怀疑。而且，管理层会否好好的看管现金，是另外一个问题。
还好管理层一直没有卖票。

hdcyng

FURNITURE 股还是别买
除非美金回涨
卖一千万美金货，以前收三千八百万马币
现在卖一千万美金货，收三千二百万马币
每一千万美金sales少收六百万马币
没几家公司有护盘的
真要买；留意POHUAT
POHUAT，LIIHEN，TAFI 三间厂在同一个工业园
POHUAT生产基地已经搬到VIETNAM了
还有中国厂在进行中

tan81

SRII ，我也认为有问题。

http://chinese3.cari.com.my/myforum/viewthread.php?tid=1159870

8years

以后捉假账又多你一个热心人士了，好事，好事

invest_klse

谢谢你帮我观察。。。
我没有很深入的去看他 TAFI 的生意 ，只是觉得从资产上来看，它是可以买进的。

从现在开始的一、两个月，我会很忙。。。
暂时会“潜水”去了。。。。

等我比较有空时，再来发表看法。。。

Wish you all the best 。。。。。。。。。

tan81

祝你工作顺利了。希望这一楼会有更多人代替你的位子。
就好象Kitkat 版主的名言，走了一个我，还有千千万万的我。。。。。

jeff7

Particulars of Director

Name	:	YONG FOOK SHIN
Address	:	Mamut Mine Officer’s Quarters, Mile 2 Mamut 89307 Ranau, Sabah
Descriptions(Class & nominal value)	:	Ordinary shares of RM1.00 each

Details of changes

Type of transaction	Date of change	No of securities	Price Transacted (RM)
Acquired	04/03/2008	28,000	1.238
Acquired	05/03/2008	122,000	1.234
Acquired	06/03/2008	24,000	1.218
Acquired	07/03/2008	26,000	1.227
Acquired	10/03/2008	5,000	1.150

Circumstances by reason of which change has occurred	:	Purchases from the open market.
Nature of interest	:	Direct.
Consideration (if any)	:

Total no of securities after change
Direct (units)	:	265,000
Direct (%)	:	0.11
Indirect/deemed interest (units)	:	0
Indirect/deemed interest (%)	:	0
Date of notice	:	12/03/2008

jeff7

Company Name	:	MEGA FIRST CORPORATION BERHAD
Stock Name	:	MFCB
Date Announced	:	26/03/2008

Information Compiled By Bursa Malaysia

Particulars of Director

Name	:	YONG FOOK SHIN
Address	:	Mamut Mine Officer’s Quarters, Mile 2 Mamut 89307 Ranau, Sabah
Descriptions(Class & nominal value)	:	Ordinary shares of RM1.00 each

Details of changes

Type of transaction	Date of change	No of securities	Price Transacted (RM)
Acquired	11/03/2008	20,000	1.151
Acquired	14/03/2008	16,200	1.156
Acquired	17/03/2008	6,000	1.150
Acquired	18/03/2008	30,000	1.170
Acquired	21/03/2008	15,000	1.170

Circumstances by reason of which change has occurred	:	Purchases from the open market.
Nature of interest	:	Direct.
Consideration (if any)	:

Total no of securities after change
Direct (units)	:	352,200
Direct (%)	:	0.15
Indirect/deemed interest (units)	:	0
Indirect/deemed interest (%)	:	0
Date of notice	:	26/03/2008
Remarks
This announcement is dated 26 March 2008.

tan81

谢谢你，Ｊｅｆｆ。　时常看到你在这里潜水。
我买进了，比那位仁兄的价钱还要低。

jeff7

那就好，有人的买价比你高，有他“垫尸体”。就没那么怕了

alenkhoo

原帖由 invest_klse 于 10-3-2008 10:09 PM 发表
哈哈哈。。。拜今天股价大跌所赐，我成功的以 55sen 买到了这只观察已久的股票。

这间公司主要业务是生产 flexible packaging material。
我只知道它的产品主要是用于食品包装之类 ...

想研究研究ADVPKG,各位看看如何？

资产结构越来越稳，因为负债越来越少。

收入稳定. 毛利率前五年从24.83%下降到11.78%，之后三年再上升到13.71%,逐渐转好了。

现金流要看什么？

1999年到２００７年:

Year	1999	2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007
Current Asset	36561192	35707445	11074366	40719275	30696707	32034992	33023934	36144478	37131000
Non-Current Asset	8487210	12207503	36646842	10127144	21418524	20940501	20864427	20154972	19286000
Total Asset	45048402	47914948	47721208	50846419	52115231	52975493	53888361	56299450	56417000
Current Liabilities	5229250	4770342	3145501	3567172	2701555	2663408	2149966	3701412	2157000
Non-Current Liabilities	1571016	1852380	1705321	1698844	1573043	1697472	1759608	1700859	1587000
Total Liabilities	6800266	6622722	4850822	5266016	4274598	4360880	3909574	5402271	3744000
Equity	38248136	41292226	42870386	45575482	47840633	48614613	49978787	50897179	52673000
Total	45048402	47914948	47721208	50841498	52115231	52975493	53888361	56299450	56417000
Current Asset / Current Liabilities	6.99	7.49	3.52	11.42	11.36	12.03	15.36	9.77	17.21
Total Asset / Total Liabilities	6.62	7.23	9.84	9.66	12.19	12.15	13.78	10.42	15.07
Revenue	26380996	23726893	20098138	22381699	22528028	22564161	22595158	24592614	25252000
Operating Profit	6550487	4781077	2997672	3916218	2949062	2657369	2229502	2572804	3462000
Pretax Profit	6457261	4738277	2975018	1183201	3895721	3380233	2924607	3323828	4412000
Net Profit	6429529	3946277	2480347	2713491	3143312	2431844	2050719	2345122	3167000
Operating Profit Margin (%)	24.83%	20.15%	14.92%	17.50%	13.09%	11.78%	9.87%	10.46%	13.71%
EPS (sens)	35.28	21.65	13.61	15.47	7.67	5.93	5.00	5.72	7.72
DPS (sens)			4.95	4.95	4.95	4.00	2.00	3.00

tan81

你的问题是什么？ 不大明白。
不过，之前我看过它的CashFlow， 平均5年，都是接近每股5分一年的净现金流入。

alenkhoo

看每股净现金流入，每年流进的比流出的多。好，明白了，谢谢。

tan81

我想提醒一下，如果每年有固定股息的公司，而且股息率不错的，会为我们的资产投资带来另外一个安全因素。
即使市场在2-3年没有纠正这支股的价格，投资者都可以从这项投资获得股利。这会比没有派息的更好。

所以，现金流的表不可以忽视。
这是我的个人意见。

yjk1984

TSM GLOBOL  
前身是 juan kuang ，根据1999年到最新2008年的季报显示，它的经营过程非常精彩！它积极的减低债务问题，提高销售，使它成功的度过经营危机（债务高筑的危机），从亏损到目前的盈余（未来不知）。我个人的感觉是，它已经找到建立稳健财务的方式了。

tan81

谢谢版主的支持。这里还有几家公司，还没有讨论和研究。其他朋友也可以帮忙提供意见。

我在忙完过后，会回来处理这个花园的，请大家放心。

tan81

[quote]原帖由 vincentphuah 于 11-3-2008 10:20 AM 发表
triumpl(9911)

目前价格:0.72
eps:13.28
nta:2.14
pe:5.40

股价是ＮＴＡ的３分１，　绝对合格。拥有接近ＲＭ２３Ｍ的净现金，每股ＲＭ０．２６４。
不好的地方是Ｔｒａｄｅ　Ｒｅｃｅｉｖａｂｌｅｓ　和Ｉｎｖｅｎｔｏｒｉｅｓ都是盈利的几倍。