【新海峡时报(NSTP)交流專區】

yjk1984

之前对这家报馆印象不太好。根据我的个人得看法，就整体而言，企业的管销这个部分的开支不合理了，消耗了赚取的大量盈余，（比较其他公司，也显得非常高）。
这样形容吧，2007年，经营这盘生意的营业额是540块，扣除成本后剩170的毛利（利润蛮不错的）。 可是除去其他的开销后，股东竟然只得到39。（其中35块是来自其他营运收入，换句话说，拿掉“其他的营运收入”，这盘540元的生意竟然只赚到区区4块钱？！），如果可以减低这个项目的开支，加上来自其他营运收入，股东根本就可以得到非常不错的收入。

哈哈，谢谢版主的介绍！重新细读年报后，开始对它的现金流量非常有兴趣。这几年不但有能力将高高的负债逐步减低，最新的季报显示它的短期负债，如无特别事故，下个季节就可以全面偿还了（每季有能力偿还三千万的短期债务），下季还清了最后的一笔钱，他就几乎成了零债务公司。再过一年后，假设这种收入保持（每季大约净赚三千万，一年九千万），因为不用还银行债了，不久，两年，三年后？。。。就可以累集大量现金盈余了，股息 / 特别股息 / 红股很可能就此产生了。

（纯属个人不切实际幻想，请不轻易相信。）

hdcyng

原帖由 yjk1984 于 4-12-2008 07:10 PM 发表
之前对这家报馆印象不太好。根据我的个人得看法，就整体而言，企业的管销这个部分的开支不合理了，消耗了赚取的大量盈余，（比较其他公司，也显得非常高）。
这样形容吧，2007年，经营这盘生意的营业额是540块，扣除 ...

Media Prima 的马来management不是盖的!
看看NTV7节目, 8TV节目和Media Prima重组后的业绩就可以一窥全豹!

Carimampus

70張= 70,000 unit? = around RM70k  

還是 70張 = 7,000 unit? = around RM7K

hdcyng

原帖由 tan81 于 7-12-2008 08:26 PM 发表
原来如此。
那么tanjong  的本地业务和外国的业务的百分比是多少？
利润的百分比又是多少？

我没有研究。不知道这一些。
只是有看你的部落格。

MFCB 也搞电!china cambodia

悶蛋

原帖由 tan81 于 7-12-2008 08:26 PM 发表
原来如此。
那么tanjong  的本地业务和外国的业务的百分比是多少？
利润的百分比又是多少？

我没有研究。不知道这一些。
只是有看你的部落格。

说实在，忘了
但是不太重要了啦，只知道盈利肯定会增加了，
要注意的还有本地合约的期限，
不过很明显有远见的管理层都开始谋后路了，
ytlpower最近的收购不也是一种确定性？

[ 本帖最后由 悶蛋 于 7-12-2008 08:41 PM 编辑 ]

糊涂

从以上的图表看来，NSTP集团中最不赚钱的报纸就是Harian Metro，往好的方面去想的话，Harian Metro也是那么多家报纸中最有潜能的一家。只要她的广告销售量与她的报纸销售量成为正比的话，那NSTP将来的“钱”途可就是不可限量了。

当然，这可能也只不过是糊涂一厢情愿的看法。
专家都说报业可能会在10年后消失，买入NSTP自然需要极大的勇气，
数据是糊涂唯一可以相信的数字，就希望NSTP不会在这次的风暴没顶！
哈，否则糊涂将来的日子可就苦得很了。

Carimampus

原帖由 糊涂 于 7-12-2008 04:41 PM 发表


是70,000unit，即将来临的寒冬那么冷，只买7,000unit恐怕不足于御寒耶！

糊塗大人，

我比較感興趣的是，  糊塗大人賣出的策略。  買進的策略大概都跟一般基本派沒有什麼差別。  只是賣出方面，  糊塗大人幾乎方法有點不一樣。  請您賜教。  謝謝 !  

titep_shin

对啊
我也觉得奇怪
寒冬的时候现金为王
手握现金才是王道

noob_user

原帖由 hdcyng 于 9-12-2008 07:10 PM 发表
TOP 30 SHAREHOLDERS#SHAREHOLDER SHARESHELD%1MEDIA PRIMA BHD94,035,54043.29%2EMPLOYEES PROVIDENT FUND BOARD17,715,0508.16%3KUMPULAN WANG PERSARAAN6,389,0002.94%4HSBC NOMS SB BNY BRUSSELS - QUEENSLAND I ...

新人：请问从哪里可以查到某股项的 Major share holder 资料？

糊涂

原帖由 Carimampus 于 7-12-2008 04:37 PM 发表
70張= 70,000 unit? = around RM70k  
還是 70張 = 7,000 unit? = around RM7K

是70,000unit，即将来临的寒冬那么冷，只买7,000unit恐怕不足于御寒耶！

糊涂

原帖由 悶蛋 于 10-12-2008 09:38 AM 发表

如果这论点成立，那么马银行就不只是今天这个规模了，
the sun的成功或许得归咎于一组优秀的管理层或工作人员吧，
市场定位对了，自然就事半功倍，
报纸最大的盈利来源来自于广告，一份报纸赚不赚钱看广告版就能 ...

糊涂只是认为有资产的公司比较容易挨过这一个寒冬，比如说：NSTP联号公司MNI拥有垄断性质的业务能够减轻NSTP业务衰退的风险。从这个角度看来，有资产总比没资产好多了。正如你所说般，想要知道NSTP是否有能力度过这一次的经济不景气，只要买份Metro Harian或NSTP报纸就能够知道了。

不瞒你说，糊涂除了买份报纸来研究广告之外，我甚至还去向报摊探测报业的温度呢！哈哈！

悶蛋

原帖由 糊涂 于 3-12-2008 07:48 PM 发表


谢谢老散兄的提醒，在投资股票上糊涂的确有着许多看不到的盲点，太过于相信数据而漠视行业的风险就足于让糊涂万劫不复了。。。
或许大家都看到了，只是糊涂当局者迷，依然盲目相信NSTP的数据，我会听从老散兄的 ...

年报虽然重要但并不是最重要，报业其实是个容易预测的行业，
所以当它太过明显的低于大势的时候，是否已经表示了一些什么东西呢？
糊涂兄对于确定性高又能开番的股票有兴趣的话为何不留意电力业，
有许多被忽略了的消息，也明显低于过去市场的指标，
或许这就是你所说的低估吧

糊涂

2007-08马来报的Adex VS 销售量， Harian Metro的成长幅度惊人！


2007-08英文报的Adex VS 销售量， 星报广告销售傲视群雄。
NSTP竟然只占区区的15.65%的广告市场率，一点威胁力都没有！

悶蛋

原帖由 tan81 于 7-12-2008 11:19 PM 发表
买一些自己也还没有看到的东西，不叫确定性。
这是我的忠告。

我倒认为，糊涂大大比较了解自己的选择。

不过，是否好选择，则是另外一回事。

不是没看到，而是看了之后决定了就忘了，
一直记得多少百分比很重要吗？
真的忘了又想知道不就再开年报出来看看咯，
我不是电脑，不喜欢记这些有的没的记到一大堆

tan81

我不是这个意思。你误会了。
记得百分比，不重要。
我的问题是，你确定它的外国业务比本地多吗？
如果不是，那么怎么确认它的成长？
有多了解它的外国业务，才会有多少的确定性。
如果不介意，想和你请教到底如何看它的外国业务。

我们也离题太远了。糊涂版主，打扰了。
不好意思。

悶蛋

原帖由 tan81 于 8-12-2008 11:58 AM 发表
我不是这个意思。你误会了。
记得百分比，不重要。
我的问题是，你确定它的外国业务比本地多吗？
如果不是，那么怎么确认它的成长？
有多了解它的外国业务，才会有多少的确定性。
如果不介意，想和你请教到底如 ...

这你比我还厉害，有空不妨看看它的季报吧
对了陈总，海外业务未必要超越本地业务才会促使公司成长的

[ 本帖最后由 悶蛋 于 8-12-2008 12:13 PM 编辑 ]

糊涂

原帖由 titep_shin 于 7-12-2008 05:45 PM 发表
对啊
我也觉得奇怪
寒冬的时候现金为王
手握现金才是王道

现金是王没错，可惜糊涂的现金生钱的速度慢了些，所以就找只比较会生钱的NSTP来为我生钱丫！
根据这数年的观察，糊涂一厢情愿的相信Media与NSTP的管理层特别喜欢派发股息，再加上NSTP每季度最少有2千万零吉的现金流收入，糊涂竟然乐观到相信：

• 每季度的净现金将会增加2千万零吉或相等于每股10分，一年后的每股净现金就能够达到4-50分了。
• 明年5月至少有8分股息可收。 (就算净股息为6分，那可也是6%的回筹啦，比我把现金放在银行强多了)
• 糊涂本来做了最坏的打算，相信它的股价应该不会跌破63分。只要它的股价跌破93、83、73、63分就开一发子弹，刚好够用！(若股价跌破60分则净回酬达到10%，那糊涂唯有做大闸蟹了！反正72法则告诉我将在7.2年后回本，糊涂也无需担心给大股东当晚餐来吃！哈哈)

hdcyng

原帖由 糊涂 于 8-12-2008 04:29 PM 发表


现金是王没错，可惜糊涂的现金生钱的速度慢了些，所以就找只比较会生钱的NSTP来为我生钱丫！
根据这数年的观察，糊涂一厢情愿的相信Media与NSTP的管理层特别喜欢派发股息，再加上NSTP每季度最少有2千万零吉的现 ...

还可以博它私有化

糊涂

原帖由 Carimampus 于 7-12-2008 05:52 PM 发表


糊塗大人，

我比較感興趣的是，  糊塗大人賣出的策略。  買進的策略大概都跟一般基本派沒有什麼差別。  只是賣出方面，  糊塗大人幾乎方法有點不一樣。  請您賜教。  謝謝 !  

呵呵，糊涂基本上就算不上投资高手，所以就没有所谓的出场策略！常常都是随便买、随便卖！股价有涨到我的目标价固然要卖，形势不妙之际开溜也是糊涂常做的事耶！

糊涂

原帖由 hdcyng 于 8-12-2008 04:34 PM 发表


还可以博它私有化

呵呵，Media已拥有NSTP约43%股权，若再RM1.5的价格私有化NSTP也不需花上2亿，私有化它简直就易如反掌！

注： NSTP截至今天的现金流入已超过1亿零吉，但总市值却只是2亿多一点点，尚若我是大股东，我都会想要私有化它啦！