超低的本益比 （谈谈Megan最新的业绩报告FY4/06）

别的我不懂，我只知道最近MEGAN的股价都一直在跌！
本周更是跌至0。59罢了咧！

妙彬

前辈总是在”适当的时候”挺身而出，开帖大派定心丸稳住广大散户忐忑不安的心。
如果没前辈的”善意分享”，相信霉暗早已跌剩２０－３０仙。。。。。

c56733

原帖由 妙彬 于 29-8-2006 07:46 AM 发表
前辈总是在”适当的时候”挺身而出，开帖大派定心丸稳住广大散户忐忑不安的心。
如果没前辈的”善意分享”，相信霉暗早已跌剩２０－３０仙。。。。。

你以为佳礼的人多到可以扶住霉暗吗？
别开玩笑了。。。。

khokhokho

原帖由 c56733 于 29-8-2006 08:09 PM 发表


你以为佳礼的人多到可以扶住霉暗吗？
别开玩笑了。。。。

算數如下
1+1=2
2+2=4
4+4=8
8+8=16
16+16=32
一直這樣算下去，是多少?
...............................................................
不知這世間有沒有 第八號當舖 你所要求的願望，它都能如愿，但是卻要【當】你心中一個重要的東西。比如陽壽，靈魂，親情，愛情，家庭，情誼，親子等等。如果真的有這間 第八號當舖，你會想去嗎?
佳礼的人好像也好多一下，但是不是每一個人會買呢?

kray_keigo

megan的交易量不是很大而以~前几天才有人尝试要gok股价~但是~

我看很难拉~觉得他管理层好像要卖票~

lklatmy

各位大大好，

Megan2006年4月30日的audited帐目已经发表。请到Bursa的网站查阅。

Megan的auditor是KPMG，big four 也，所以我想我们不必＂质疑＂他们的独立性与水准。

因为账目是PDF format,同时很长（差不多65页）我实在没法把它转贴，还请有识人士帮帮忙。

暂时打住，以后再谈。

shuhjiunho

原帖由 lklatmy 于 8-9-2006 04:12 PM 发表
各位大大好，

Megan2006年4月30日的audited帐目已经发表。请到Bursa的网站查阅。

Megan的auditor是KPMG，big four 也，所以我想我们不必＂质疑＂他们的独立性与水准。

因为账目是PDF format,同时很长（差 ...

lklatmy大大，其实我觉得很奇怪，为什么有人会质疑Megan做假账。这个还真是新鲜的话题。要做假账，真的很不容易。只不过，会计有很多漏洞，还是不清楚的灰色地带，是目前会计审查的时候派不上用场的。

所以只要公司“善用”这些地方，那么这并不是做假账。这比如是Asset Valuation，Depreciation，Intangible Asset Armotisation等等。这些都不是在Auditor审查的范围。Auditor只是确保在他们理解内，账号是没有错的，所以也用了在他们理解中->True and Fair View这样的字样。

偏偏就是因为这些Valuation，就造成Talam，Comsa今天的局面。

原帖由 lklatmy 于 8-9-2006 04:12 PM 发表
各位大大好，

Megan2006年4月30日的audited帐目已经发表。请到Bursa的网站查阅。

Megan的auditor是KPMG，big four 也，所以我想我们不必＂质疑＂他们的独立性与水准。

因为账目是PDF format,同时很长（差 ...

Arthur Anderson 以前也是 Big Four
后来因为 Enron 做假帐 ...
The rest is history ...

cari288

原帖由 shuhjiunho 于 8-9-2006 04:42 PM 发表


lklatmy大大，其实我觉得很奇怪，为什么有人会质疑Megan做假账。这个还真是新鲜的话题。要做假账，真的很不容易。只不过，会计有很多漏洞，还是不清楚的灰色地带，是目前会计审查的时候派不上用场的。

所以 ...

何兄,

我觉得做"假账"并不太难 (也不太容易) , 他们是在合法的框架里行事的. 好象没有听到 Talam 或 Comsa 里有哪几个会计师需 要为 "事件" 负责.

khokhokho

原帖由 klse.8k 于 20-7-2006 08:21 PM 发表
题外话：我有邀请Macy Thong过来佳礼读读大家的评论，让她知道，为什么这样多人不看好Megan，可惜她不懂中文。

Macy Thong如果不懂中文，那就寫英文吧，如果有他提供一些資料來源，也是好事，而這論文如果是中文的話，那就用這wed的轉語，也許會看的懂一些。
website translator 用這個來看，多少也會明白一些，這website translator 可以講對中文還是英文者會有所幫助一點。希望Macy Thong能來到這里和我們談談關於一些Megan的動向以及為何Megan為何要負責這麼高?
http://www.worldlingo.com/en/products_services/worldlingo_translator.html

謝謝

lklatmy

原帖由 shuhjiunho 于 8-9-2006 04:42 PM 发表


lklatmy大大，其实我觉得很奇怪，为什么有人会质疑Megan做假账。这个还真是新鲜的话题。要做假账，真的很不容易。只不过，会计有很多漏洞，还是不清楚的灰色地带，是目前会计审查的时候派不上用场的。

所以 ...

何老板大大好，
我同意何老板的见解，accounting is art,not science.的确，要做假账是不容易，就算做了假账，想要逃过一个真正专业及独立的auditor的audit也并非易事。会计的漏洞和灰色地带是有很多，因而出现了很多accounting standards.话虽如此，想要以accounting standard 来cover所有的漏洞和灰色的地带是近乎不可能的。只要一间公司懂得利用这些漏洞和灰色地带，同时comply with all the accounting standards,这公司的账目是彻底地合法的。就拿Megan的depreciation rate 为例，因为Megan修改了2006财政年度的depreciation rate,profit多了45.3million.可是，作为dvd生产用的机械，只折旧每年10％，这是合法的，KPMG也赞同，给了unqualified audit report。大大你认为合不合理？legally and morally.

另一点股东们可能要关注的是320million回教债卷，最近被降级，audited account里面也有提起Megan将于九月八日会见回教债卷的债权人，详细的细节不清楚。any adverse outcome can undermine Megan's financial position.

写到这里，看看已经早晨一点，想想真笨，我又没有Megan,暂时也不打算买，怎么会把这么多时间和精神花在这个课题上。说穿了，也是因为我同样看到机会，假如Megan能维持profit,债务健康地减低，我也会buy.

khokhokho

原帖由 lklatmy 于 9-9-2006 01:22 AM 发表


写到这里，看看已经早晨一点，想想真笨，我又没有Megan,暂时也不打算买，怎么会把这么多时间和精神花在这个课题上。说穿了，也是因为我同样看到机会，假如Megan能维持profit,债务健康地减低，我也会buy.

這就是megan好奇的地方，如果不好奇，也不會這麼多人的意見不同，現在又轉去新加坡那里去了，好戲要來了

原帖由 hdcyng 于 9-9-2006 10:53 AM 发表
QUOTE:
原帖由 yeowtk 于 8-9-2006 11:40 PM 发表


我的考略是Yeo很有可能想增加他在megan的执权，所以压低股价以私自购入。最终把 megan 变成传统的新加坡公司。

想请问前辈，万一megan在大马除牌，而专攻新加坡股市，对我们会有何影响？谢谢。
还不曾见过有大股东私有化DEBT高于数倍ASSET的公司  

原帖由 lklatmy 于 9-9-2006 01:22 AM 发表


何老板大大好，
我同意何老板的见解，accounting is art,not science.的确，要做假账是不容易，就算做了假账，想要逃过一个真正专业及独立的auditor的audit也并非易事。会计的漏洞和灰色地带是有很多，因而出 ...

欣赏您的这份可爱、纯真的“笨”，愿意和大家分享见解，让我们学得更多。

shuhjiunho

原帖由 cari288 于 8-9-2006 08:11 PM 发表


何兄,

我觉得做"假账"并不太难 (也不太容易) , 他们是在合法的框架里行事的. 好象没有听到 Talam 或 Comsa 里有哪几个会计师需 要为 "事件" 负责.

如果你有真正看Talam和Comsa的生意模式（他们怎样做生意），那么你就知道他们并没有做假账。他们的账目是会计上合法的，所以也没有会计师需要负责。另外，如果公司有问题，法律上是老板/董事需要负责的。会计师和审查师总有方法逃跑。

你可以不相信我的话。
Sdn Bhd公司的老板，不妨问下你的Auditor，看我的说法对不对。

shuhjiunho

原帖由 lklatmy 于 9-9-2006 01:22 AM 发表


何老板大大好，
我同意何老板的见解，accounting is art,not science.的确，要做假账是不容易，就算做了假账，想要逃过一个真正专业及独立的auditor的audit也并非易事。会计的漏洞和灰色地带是有很多，因而出 ...

Iklatmy大大，谢谢您的补充。
我的看法比较另类。很多人或许会不赞同。不过大家观点不一样，所以也就算了。大家有没有曾经去想想我们的会计制度是多么的荒唐？

有谁知道什么是Income Statement？
盈利报表？
我的答案是：特别为税务部门准备的纳税报告书。

有谁知道什么是Balance Sheet?
资产报表？
我的答案是：被故意报大数的公司财富。

就因为荒唐的会计制度允许这些法则，所以才可能会有这么多的灰色地带。
巴菲特曾经说过：投资所需要计算的很简单，几乎只是小学生的加和减这么简单。可是很多人却喜欢把问题和数学复杂化。如果只是用简单的加和减，那么这些灰色地带就不存在了。

lklatmy

原帖由 shuhjiunho 于 12-9-2006 12:22 AM 发表


Iklatmy大大，谢谢您的补充。
我的看法比较另类。很多人或许会不赞同。不过大家观点不一样，所以也就算了。大家有没有曾经去想想我们的会计制度是多么的荒唐？

有谁知道什么是Income Statement？
盈利报 ...

哈哈，何老板看起来对我们的会计制度没什么信心。实际上，我国所用的会计制度是由英国人所创始，已经用了好几百年了，也是国际公认的。

不是顶颈，只是讨论，假使没有一套交通规则，请想像交通的混乱！！所以，一套完整的会计标准还是需要的。

好象离题太远liao,sorry.

shuhjiunho

原帖由 lklatmy 于 12-9-2006 11:48 AM 发表


哈哈，何老板看起来对我们的会计制度没什么信心。实际上，我国所用的会计制度是由英国人所创始，已经用了好几百年了，也是国际公认的。

不是顶颈，只是讨论，假使没有一套交通规则，请想像交通的混乱！！所 ...

Iklatmy大大，其实我不是对会计没有信心，我只是指出现在会计制度的弱点。要在游戏内赢得漂亮，需要做的就是知道游戏的规则，然后合法的破坏游戏的规则。

Know the rules, and break the rule legally。

我其实要带出的讯息就是，我们看一间公司的时候，我们应该知道公司怎样运作，怎样创造财富，而不是一直注意EPS。Income Statement的EPS，只是为税务局准备的。明明已经没有用的Asset，在Balance Sheet上确还有3-4年的价值。

这个不是很荒唐的事吗？

hdcyng

[quote]原帖由 shuhjiunho 于 12-9-2006 04:16 PM 发表


我其实要带出的讯息就是，我们看一间公司的时候，我们应该知道公司怎样运作，怎样创造财富，而不是一直注意EPS。Income Statement的EPS，只是为税务局准备的。明明已经没有用的Asset，在Balance Sheet上确还有3-4年的价值。

这个不是很荒唐的事吗？

说的都是最真的真理, CASH 和 Dividend 最不能骗人
BCAP， MUI PROPERTY， BCAP， EKRAN 除外

kycek

原帖由 shuhjiunho 于 12-9-2006 04:16 PM 发表


1。现在会计制度的弱点
2。合法的破坏游戏的规则。

Know the rules, and break the rule legally。
...

赞同。。。 多和accountant的朋友交流，你就会知道。。。
vt using the same trick as well.....

lklatmy

原帖由 shuhjiunho 于 12-9-2006 04:16 PM 发表


Iklatmy大大，其实我不是对会计没有信心，我只是指出现在会计制度的弱点。要在游戏内赢得漂亮，需要做的就是知道游戏的规则，然后合法的破坏游戏的规则。

Know the rules, and break the rule legally。
...

何老板早，
虽然明知不可尽信，年报与audited account作为小股东主要的消息来源,暂时还没有其他更好的取代,唯有依赖年报及audited account.所以，作为一个聪明的投资者，必须分辨年报内的黑白是非，不可照单全收。就好象我们明知米肉鱼菜有农药以及化学药品，但是没有选择，还是得吃。唯有尽量挑选比较少毒的。

事实上，Megan的做生意模式，和许多外国来的投资者一样，就是在最短的时间赚最多钱，再用各种各样的名目与理由把钱汇回，在大马的operation就以borrowings 来维持。看看Panasonic,也是把大多数的钱汇寄到日本，所以，deposit for purchase of machinery of RM213 million 应该也是这回事。