ASW2020的一些资料

invest_klse

1。 首先，从 ASW 的年报中，可以找到它的 20 大持股占 NAV 的比重。
2。 接下来，从公司年报中找出 ASW 到底持有这些公司多少股。
3。 找出该股票在 8月31日时的股价。
4。 把以上 2、3 相乘，得出 ASW 所持有的股票市值。
5。 从以上 1、4 项，可算出 ASW 的 NAV。
6。 除以 unit in circulation 即得出 NAV per unit。

[ 本帖最后由 invest_klse 于 2-12-2008 11:09 AM 编辑 ]

蚂蚁小弟

拜托了
别一直帮我套上担心两个字
我只是说回赎潮是会导致亏损而已
注意和担心是两回事

。赎回价是 prospectus 中注明了的，不能改的

在boleh land我对这个有所保留
当然不会随随便便就改，不过却不是100%，可能是1-5%机率
和上面说的一样，不是担心，是注意
而且通常是在亏损时期发生回赎潮所带来的影响的可能而已

liquidity我是在对你解释，我是因为不知道，所以问，不是担心

接下来呢，我还是那句
对于投资ASW我觉得只要认清它的本质自己决定就ok啦
不过把它当作emergency fund我还是有所保留
当然，你们应该都有一份好工，动用emergency fund的可能性比较低
所以你们认为这是很好的地方
那我也不多说
如果你尝试过动用emergency fund的日子，你的想法可能会改变吧？

Mr.Business

我昨天研究了她的年报，也是想到这么算。我想选最大两个股票来计算就可以了。

31/08/2007
Maybank占NAV的9.36%
Tenaga占NAV的8.95%
流动单位是5355million。

31/08/2008
Maybank占NAV的.77%
Tenaga占NAV的6.60%
流动单位是7795million。

大家有空可以来算算。

invest_klse

以下是2008年8月31日的 NAV 计算例子。

例子1：

• 据 2008年的年报，在财政年底（8月31日），ASW2020的投资组合中， Maybank 占了总 NAV 的 7.77%.
• 从 maybank 的 2008年年报中，获知 ASW2020 持有 maybank 的股票约 76.5 million 股。
• 可以找到，Maybank 在8月31日时的股价为RM 7.85。
• 因此，可知 ASW 所持有的 maybank 股票，在 8月31日共值 RM 600.5 million.
• 所以 ASW 的 NAV = 600.5 million / 0.0777 = RM 7.73 Billion
• 根据unit in circulation = 7.795 billion，可得 NAV/unit = RM0.99

.

例子2：

• 据 2008年的年报，在财政年底（8月31日），ASW2020的投资组合中， Tenaga 占了总 NAV 的 6.60%.
• 从 Tenaga 的 2008年年报中，获知 ASW2020 持有 Tenaga 的股票约 66.6 million 股。
• 以找到，Tenaga 在8月31日时的股价为RM 7.90。
• 因此，可知 ASW 所持有的 Tenaga 股票，在 8月31日共值 RM 526 million.
• 所以 ASW 的 NAV = 526 million / 0.0660 = RM 7.97 Billion
• 根据unit in circulation = 7.795 billion，可得 NAV/unit = RM 1.02

.
计算会有误差。我想，可能的原因：
1。 公司年报与 ASW 的 financial year end 不同，其间的持股量可能有变。
2。 ASW 年报中的数据可能不是根据 8月31日的闭市价计算。（可能是最后几天的平均价）

Mr.Business

原帖由 蚂蚁小弟 于 2-12-2008 11:09 AM 发表
而且通常是在亏损时期发生回赎潮所带来的影响的可能而已

其实只要是大部分投资者恐慌赎回的话，多数基金都不能承受这压力，可是我相信ASB，ASM和ASW2020可以承受，因为对政府来说，这些钱只是数字而已，如果投资者对ASB，ASM和ASW2020失去信心的话，那就是对政府和整个系统失去信心了，这可能性很低。

蚂蚁小弟

我就是那少数动用很少会动的Emergency Fund的

蚂蚁小弟

我从来没有说FD适合或不适合

invest_klse

我在12月7日要考 CFA level 1，最近忙着复习，没什么时间写分析了。

若不嫌弃，可以参考以下两篇：
1。profit of airasia (part1)
2。profit of airasia (part2)

AirAsia 这季的财报很差是预料中事。（我只是没有想到会有 lehman brother 的项目）

蚂蚁小弟

看来，是我们对 “emergency fund” 的理解有分歧。

我认为 emergency fund 就是很少可能会需要动用的钱。
如果你的工作不稳定，而已经是知道自己随时可能需要用到一笔钱，那应该是流动资金，不叫 emergency fund。

屋漏偏逢连夜雨，没遭遇过的话，比较难想象

蚂蚁小弟

其实只要是大部分投资者恐慌赎回的话，多数基金都不能承受这压力

是因为不清楚基金的运作原理吧？
在面对回赎潮时，其他基金因为是以市价，而且也设定了一定的制度，在比如说３点前算当天价，过后就算另一天的价。如此，他们是有足够时间去准备。而且由于是根据收市价，所以１００％赎回也不会造成问题。反正回赎潮只会把价格拉低而已.

蚂蚁小弟

可是我相信ASB，ASM和ASW2020可以承受，因为对政府来说，这些钱只是数字而已，如果投资者对ASB，ASM和ASW2020失去信心的话，那就是对政府和整个系统失去信心了，这可能性很低。

先强调一次，我并非在唱坏ASW，如果不是懒得争，我也会买一点来收。用作mid term saving。
而且从以往的成绩来看，他的performance我还认同的。

可是对于生意老的＂相信政府论＂，我就不敢苟同了

蚂蚁小弟

小弟本来不想太多口，免得investklse兄又讲我太担心。
不过这里只是随便举个例子，不然的话回赎潮的可能性看起来几乎接近０

ASW赎回潮的可能性咋看之下，好象非常低
可是为何还要开贴叫人take note？注意？
不要忘记我们的政局还不是很稳定的。
在我们的历史中，多少次发生其他种族吵着要移民？（这里不适合谈那些事件）
而ASW刚好又是其他种族那一半是卖完的。
所以ASW怕其他种族引起的回赎潮多于马来同胞引起的
从这样的角度看一看，似乎ASW赎回潮的可能性虽然还是不高，还是很低，却不会几乎接近０

就此打住，上面只是随便举的例子，别太认真
也别掉以轻心

goodluck88

emergency fund最好收在饼干罐里。。。

好了，吹水完毕，闪一边了。。。

蚂蚁小弟

还有，对于其他基金，他们是可以拖你几天才给钱
ASW却是on the spot
所以回赎潮怎么看都是对ASW不利
只要发生回赎潮的话，你赶快去拿钱应该拿到的
因为应该是agent先垫着
可是过后结算才知道破产了，也不关你事了
如果我以后有买，发生回赎潮我一定有份去拿
嘿嘿

蚂蚁小弟

最后，要谢谢投资兄在考试前也不辞劳苦为大家解释
感恩，祝福你考试顺利

vega88

如果拿了股息后马上把它卖掉转放FD,等下次发售时在买回，这样回酬会不会高一点？

ee33

好像应该是会。。。。。

invest_klse

原帖由 vega88 于 2-12-2008 02:44 PM 发表
如果拿了股息后马上把它卖掉转放FD,等下次发售时在买回，这样回酬会不会高一点？

妙想天开。。。。


对于 ASB、ASW2020、ASM、ASD 这些 fixed price fund 来说，
在分 dividend 时，若你持有时间少于一个月，你只能拿到 RM 0。


以下文字摘自 prospectus ：

"Distributions, if any, are based on the average sum of the minimum monthly balance of your units during the distribution period."

(minimum monthly balance means the minimum holding of your units during a calendar month from the first day unti the end of the month.)

goodluck88

偷鸡不到蚀把米。。。。