【重生者 个人专区】投资分享

十一哥

原帖由 8years 于 10-4-2008 01:20 PM 发表
因为这些
“因此以往我投资了一些少为人知的遗珠股（我认为）
诸如 NOTION，TECFAST，BPPLAS，PENTA，GHL等”

噢........原來如此（心中非常感激的默默走開）

重生者

在我还未继续分享我的投资原则前，我想我有责任让大家知道我这4年的投资成绩单
我的最初资金是150000（现金+投资）
第一年剩125000，共亏25000
第二年剩106000，共亏44000
当时我已开始有点失望，无论投资或投机都输多赚少，
但信心还在，我始终相信我一定能反败为胜！
因此我不断钻研投资大师的投资技巧
也不断地自我检讨与分析，最终我得到了“公平论”（上文章有提到）
从这个论点我发现到任你多会分析财报，多会判断公司前景
最终还是得陷入一种风险，那就是不能预知未来的风险
这一点是非常重要的。君不见一个人的身体如何健康与强壮他也必须要买一份严重疾病保单
一些年轻人会认为自己过着健康的生活，不烟不酒没夜生活，严重疾病跌定不会找上门来
所以不考虑买严重疾病险，但这观念对吗？我认为是严重的错误想法！
需知道严重疾病如癌症它喜欢找上那些日常生活和饮食长时间不规律的人的身上没错，
但这是否意味着日常生活和饮食都非常健康的人就一定不会得癌症吗？也未必
太多个案告诉我们健康生活的人也可能患上癌症，一些是遗传因素，一些连医生也诊断不出一个所以然来。
我要带出来的意思是无论一家公司多么健康强壮（业务），前景多么亮丽，但在这瞬息万变的年代，她还是避免不了“变数”可能发生在自己的身上。
我只投资在中大资本公司是因为她们很少会被低估，意即业务和前景的好坏会立即反映在股价上，这能使我们避开“变数”所带来的亏损风险。这话怎么说呢？
因为她之前业务亮丽股价也随之上涨，“变数”发生使她股价下跌但通常会被之前的涨幅抵消掉，不置于亏损。
举例：我在两年前以2.2买入MAYBULK，之后她一度涨至五元以上，然后因某些“变数”使她的股价跌至最低3.50。如果在这段期间我没卖，我还是有赚啊！
反之如果你以2.2买入小资本股，业务有成长但股价就偏偏不起（正被低估），万一在这段期间某些“变数”发生在她的身上，你铁定会亏损（因为之前没涨过）
其实资金亏损不是最大问题（因能赚回来），最大问题是你失去了宝贵的时间和更好的投资机会，这才是我们追不回来的呀！
有朋友问我不是投资在被低估的股方为价值投资吗？我说通常被低估的都是一些少人问津的小资本股，基于上述原因所以我决不买入。
就因为我领悟了这个“公平论”后，我只买入中大资本股而坚决不买小资股。
这使我在后两年的投资不止反亏为盈，而且还增长了3倍以上至600000左右。
在此想告诉投资蓝筹股的朋友，别怕人家笑你说不会选股所以才投资蓝筹股
因为你投资成功的机率绝对比其他人大！因为你已做到了不亏钱！
我觉得蓝筹股的开翻机会比小资股还大因她们大多还未或刚开始开发全球市场。
手握蓝筹股的朋友二三十年后变百万千万富翁绝对有可能！而且还是很大的可能！一起加油吧！

十一哥

原帖由 重生者 于 10-4-2008 04:15 PM 发表
其实资金亏损不是最大问题（因能赚回来），最大问题是你失去了宝贵的时间和更好的投资机会，这才是我们追不回来的呀！

我看了咧～（很感謝你的分享）上面那句很好咧（心想再次感謝你分享）
我有這樣的經驗咧，時間真的是追不回來的（心想除非是可以做到開番開番的追）

謝謝。

chengyk

谢谢你的分享 !!! 很好的见解，你注重大公司，这是另一种投资方式 !!! 我比较有兴趣的是你怎样衡量买点 !!!

chon

原帖由 重生者 于 10-4-2008 04:15 PM 发表
在此想告诉投资蓝筹股的朋友，别怕人家笑你说不会选股所以才投资蓝筹股
因为你投资成功的机率绝对比其他人大！因为你已做到了不亏钱！

多谢重生者的文章分享，还写得这么详细。

不过我有一个疑问，想要请教，你说投资蓝筹股，
因为你投资成功的机率绝对比其他人大，这点我非常认同，
不过你说的＜因为你已做到了不亏钱＞！是这样的吗？

打一个例子，假如你去年的任何时候买进 TENAGA，SIME 或者云顶，
保留到现在，每一个都已经亏损了３０％以上，
因为我觉得就算你此刻不卖，但亦已经是有亏损，
我心中的尺度是，买进之后如果下跌，不超过１０％是还正常，
但如果好像以上这些，比较去年已经下跌超过３０％，
说没有亏损是骗自己而已。

想要请教的是，买进的时机通常你是如何掌握。

chengyk

春哥和我有同样的疑问

十一哥

原帖由 chon 于 10-4-2008 05:04 PM 发表


多谢重生者的文章分享，还写得这么详细。

不过我有一个疑问，想要请教，你说投资蓝筹股，
因为你投资成功的机率绝对比其他人大，这点我非常认同，
不过你说的＜因为你已做到了不亏钱＞！是这样的吗？

打一个例子，假如你去年的任何时候买进 TENAGA，SIME 或者云顶，
保留到现在，每一个都已经亏损了３０％以上，
因为我觉得就算你此刻不卖，但亦已经是有亏损，
我心中的尺度是，买进之后如果下跌，不超过１０％是还正常，
但如果好像以上这些，比较去年已经下跌超过３０％，
说没有亏损是骗自己而已。

想要请教的是，买进的时机通常你是如何掌握。

原帖由 重生者 于 10-4-2008 04:15 PM 发表
就因为我领悟了这个“公平论”后，我只买入中大资本股而坚决不买小资股。
这使我在后两年的投资不止反亏为盈，而且还增长了3倍以上至600000左右。
在此想告诉投资蓝筹股的朋友，别怕人家笑你说不会选股所以才投资蓝筹股
因为你投资成功的机率绝对比其他人大！因为你已做到了不亏钱！

chon哥哥不要這樣講嘛（心想前輩是說后两年噢........應該那時是2006年吧）（想想2006年我還沒有出世～所以不知那時的股價..........所以只好攤攤手走開）

重生者

针对你与CHENGYK的疑问，我想你们应该可以在我接下来的投资原则分享中找到答案。

投资原则
2）只选出色的管理层
我只选择拥有出色管理层的公司。但要如何判断管理层是否出色？
除了一贯的理性和数据分析如ROE和ROA之外，我比较着重人性分析。
这是很抽象和主观的，我认为好的你不一定认同，反之亦然。
我相信直觉，或许你不认同，但我觉得直觉是经验与经历的结合所产生出来的，
有一定的参考价值。
我的直觉告诉我只选择白手企业，最好是华人企业，因为我也是华人所以比较明白华人的思维。
因此我很少会投资马来企业，与政府相关的企业更加不会考虑。
但这不意味着马来企业就是不好，我不排除马来企业也有好的公司。只不过如果有得选我会请华人员工也不会请马来员工的意思一样。
但是否所有的华人企业都是值得投资的呢？当然不是！
一群精英部队也免不了会有一两个害群之马。

那要如何判断呢？其中一个方法是从创办人的企业活动和他在商场上的信誉与形象是否获得高度好评而作出评估。

3）合理的本益比
我是一名长期投资与投机者。
当我作长期投资时，个股PE不能超过15。买入之后就跌定不卖（除非遇到特定状况）
我把PE顶限设定在15是因为我觉得那是蓝筹股的合理价位。
蓝筹股很少被低估，要在她的股价被低估时才买入很困难。
需知道当你在等待低估价位的同时，她最新的业绩可能持续成长，而在PE不变的情况下拉高了股价。
如果这情况连续发生4季之后才出现股价被低估，而你方才买入，股价也很可能比你当时直接买入贵。更何况你也很可能因此错失了股息或红股，得不偿失呀！
因此，只要认定是长期投资，就直接在合理价买入。现在的合理价往往是日后的低估价！千万别错失成为好公司的股东！
可能有人会说那不是已违背了“安全边际”吗？我个人认为安全边际是给那些已有一笔钱在手想一次性或分几次买入的股友。
至于那些受薪族应该每月定时定额投资蓝筹股（PE必须低于15），而不是一味等低估价（因那是可遇不可求的），这样才能确保自己已搭上成功的列车！

当我作短期买卖时，个股PE不能超过12。买入后就设定目标价位，价到必卖！
由于是短期炒作，所承受的风险必须低于长期投资，因此我把PE的顶限放在12。
当PE从12去到14或15我就可以赚取中间的差价。
我的投资与投机的资金比率是70对30

4）务必分散投资
我觉得一个正常与安全的投资组合必须拥有5只以上的股票。
我的投资组合就拥有10只股票。分散投资是非常重要的！它能避免我们因一两间公司业务突然转坏或发生一些突如其来的变数而使我们的投资严重受创！
其实要在大马股市寻找10只优秀的股票不难，只要肯做些研究功课必能找寻。
投资赚与亏不在个股的价格，而是整个投资组合的总回酬。意即若投资组合里有三只亏七只涨，你的投资组合还是赚钱。

个人想法：
只要是作长期投资，我完全不在意短期的波动，赚钱是迟早的事
若作短期买卖，设定目标价格是非常的重要！别因一时的贪心想赚多一点而错失了一次的赚钱机会！
总之只有严格遵守与自律方能打败一切心魔！

PS：希望有解答到你们的问题，谢谢！

我命由我不由天

原帖由 重生者 于 15-4-2008 10:20 AM 发表
针对你与CHENGYK的疑问，我想你们应该可以在我接下来的投资原则分享中找到答案。

投资原则
2）只选出色的管理层
我只选择拥有出色管理层的公司。但要如何判断管理层是否出色？
除了一贯的理性和数据分析如ROE ...

基本上我完全赞成你的METHOD
ROA+ROE+PE+前景+TIMING
这是我的方法 ， 还很嫩需要多磨练

chon

多谢你的指导，小弟还有一个小问题，想要向你请教。

你说你的投资组合拥有10只股票，我本身觉得，
这需不需要视于你所投进的资金有多少。

举一个例子，假如我有３０万，购买十支股票，那不是问题，
因为每支股票我都可以购买到一定的数量。

但假如我只有３万，拿来购买十支股票，那就有问题了，
因为每支股票我买不到什么数量。

我目前的心态与你一样，比较着重于蓝筹股，不过如果只有３万，
购买多几支蓝筹股，但好像买不到什么数量。

这是我一个长期在心里的疑问，
买多少支股需要视于你所投进的资金有多少，
我想要说一说我去年的情况，麻烦重兄你给少少意见。

去年我最高的资金投入有８X千，
买有８支股，计有：大众，民都鲁港口，达企业，大马银行，
马星集团，国能，金务大，何人可。

后来的情况你也知道如何，我手上有某些股大跌，
我亦唯有再不断的加码，不断的拉低平均价，
被迫多投入４０千的资金，最后指数去到千五点时全抛售，
卖单时幸好还赚得千多元，唉！

经过这一场仗，我本身认为，我购买的股太多也太混乱，
大跌时顾得这一支就顾不到另一支，当时也只有大众，国能，
金务大和民都鲁港口我不需要加码，其他的就加到我头都大。

所以想要请教重兄，假如我打算投入１５万的资金，
分阶段买进，应该持有多少支股票为极限。

我也明白每个人的情况不一样，不过就当是听听你的意见。

大理石

我覺得這個時候, 低費用的ETF最GAM你了.

本人推 FB30ETF .
費用比信託基金低,風險比單支股票低.

我愛~~

chon

什么来的，，，？

chon

重前辈，有时小弟觉得，太分散的投资＝分头冒险，不懂对吗？

重生者

其实你面对的是一般投资者都可能面对到的问题。
就拿我父亲作例子：
他之前有买多只股票，包含了蓝筹与小资股（小资股占多数）
两年后看成绩都是蓝筹赚钱，小资股却亏多赚少。
之后他就说日后他只专注投资PBBANK和MAYBULK。
我说那很好，因这两间公司都是很优秀的企业，绝对值得长期投资。
但问题是我爸被她们之前的漂亮业绩冲昏了头，使他对这两家公司过于乐观而不知不觉地陷入了我一直以来都很重视的“不能预知未来”的风险中。
我告诉他要做到不亏钱首先就要懂得规避风险。
一些风险是人为可以计算到的（如巴菲特所做），
一些风险是上天的安排，天意难为，正所谓人算不如天算！
但我们也不能消极到等上天来为我们作安排。既然风险不能避免，我们所要做的就是尽我们最大的能力去把它降至最低点。
因此我就告诉他说只专攻两支股票风险大了点，至少也要5支或以上。
他就反驳我说买酱多只股风险不是更大吗？我就用了一个小小的数学例子证明我的论点。

假如有五个人（A，B，C，D 和E君）分别买了一支股票（A，B，C，D和E股），他们都是经过努力的研究后才买入上述股票。因此他们深信自己所买的股就是最好的投资。而事实上那五家公司都是很优秀的企业。
而F君就买入全部他们所买的股票。
现在就让我们来预测一下他们的投资结果：
1）全部股票都上涨，所有人都赚钱，包括F君。
2）4支股上1支跌，他们就跌定一个人要亏钱（机率是20%）。F君却赚钱
3）3支股上2支跌，两个人亏钱（机率是40%）。F君依然赚钱

从上述的结果我们可以看到F君在这3种情况下都会赚钱。而其余五人则必须承受亏损风险。
我父亲就说若他是其余的80% 或60%，他就能赚得比F君多啊！
我说没错，但你又怎么肯定你不是那20%或40%呢？
需知买股首要原则就是不亏钱，赚不赚钱或赚多少就相对的次要了。

接着他又说他的钱不多，怎么能够买得起酱多只股票？
我说为何不行，现在最低交易是100股，若你有15千，你可各投资1500于10支股票。但前题是这10支股票必需完全符合我的投资原则。
若其中有一些是超出合理价位那就先别买入，等待合理价位出现再作打算
他说那岂不是赚很少！我说不会呀，若10支股都上涨20%，跟你只买一只上涨20%是一样的。
他说要10只股同时间上涨20%有可能吗？我说要她们同时上涨20%的确很难，但要她们日后都上涨20%就绝非难事
他又说那水钱不是很不划算吗？我说就当作是买保险咯！
况且现在网上交易都那么便宜，绝对值得！

我觉得有部分的投资者会出现一些迷思，他们有时会混淆了赌博与投资的风险回酬关系
在赌博方面风险与回酬永远是一致的。即便你如何分散投资，亏损的机率降低多少回酬就相对降低多少。（人为控制不了的风险）
但在投资方面就不一样。它可以是风险高，亏损机率高，回酬高。
也可以是风险低，亏损机率低，回酬高。（人为可控制的风险）
因此我们分散投资的最终目的就是实现后者

对我来说，持有太少或太多支股票都不好。
我个人觉得必须在5到10支之间方为最安全和理想
无论你的钱多寡，务必持有上诉数量之个股。
希望我的分享能帮到你，祝投资顺利！

小散户

原帖由 重生者 于 15-4-2008 03:37 PM 发表
其实你面对的是一般投资者都可能面对到的问题。
就拿我父亲作例子：
他之前有买多只股票，包含了蓝筹与小资股（小资股占多数）
两年后看成绩都是蓝筹赚钱，小资股却亏多赚少。
之后他就说日后他只专注投资PBBANK ...

11个股..刚刚好一只球队.. 采用442战术.. 40%买篮筹. 40%买小资股.. 20%投机股..

chon

原帖由 重生者 于 15-4-2008 03:37 PM 发表
其实你面对的是一般投资者都可能面对到的问题。
就拿我父亲作例子：
他之前有买多只股票，包含了蓝筹与小资股（小资股占多数）
两年后看成绩都是蓝筹赚钱，小资股却亏多赚少。
之后他就说日后他只专注投资PBBANK和MAYBULK。
我说那很好，因这两间公司都是很优秀的企业，绝对值得长期投资。
但问题是我爸被她们之前的漂亮业绩冲昏了头，使他对这两家公司过于乐观而不知不觉地陷入了我一直以来都很重视的“不能预知未来”的风险中。

疑问一）

重前辈，小弟又有事烦你了，
什么是你一直以来都很重视的“不能预知未来”的风险中。

你父亲买的 PBBANK 和 MAYBULK ，向来作风稳健，派息稳定，
就算买进的数量很多，或８０％的资金买在它们，
只要买价不太高，我认为问题亦不大。

为何你会认为你父亲购买的 PBBANK 和 MAYBULK ，
会购买到陷进“不能预知未来”的风险中，这点真的是要请教了。

[ 本帖最后由 chon 于 15-4-2008 09:33 PM 编辑 ]

弹煮

原帖由 chon 于 15-4-2008 09:02 PM 发表



重前辈，小弟又有事烦你了，
什么是你一直以来都很重视的“不能预知未来”的风险中。

你父亲买的 PBBANK 和 MAYBULK ，向来作风稳健，派息稳定，
就算买进的数量很多，或８０％的资金买在它们，
只要买价 ...

讲明了不能预知未来，就是今日不知明日事咯。

chon

就因为酱深奥，才需要问呀，还有就是，，，，

重前辈有多少讲到我长期以来的一些心里难题，
不过我又解释不到是什么疑问，好矛盾吧！

弹煮

原帖由 chon 于 15-4-2008 09:11 PM 发表
就因为酱深奥，才需要问呀，还有就是，，，，

重前辈有多少讲到我长期以来的一些心里难题，
不过我又解释不到是什么疑问，好矛盾吧！

人家说解铃还须系铃人，chon哥哥似乎还找不到那个“铃”在哪里

goldenwkl

楼主，我撑你~~！！