【PADINI 7052 交流专区】巴迪尼控股

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Date of change	15 Jul 2016
Name	MR BENJAMIN YONG TZE JET
Age	32
Gender	Male
Nationality	Malaysia
Designation	Director
Directorate	Executive
Type of change	Others
Description	Appointment
Qualifications	Bachelors Degree in Arts, Media & Communication  University of Melbourne, Victoria, Australia
Working experience and occupation	September 2005 - PresentMr Benjamin Yong started his career as a Merchandising Assistant with Padini Merchandising department in 2005. He was promoted to the position of Merchandiser in 2007 and appointed as the Brand Manager for Padini Workwear in 2009. He is now the Head of Design, Merchandising and Retail of the Group and is responsible for the overall management, development and organisation of the design, merchandising, retail and branding activities for the brands assigned to him.
Family relationship with any director and/or major shareholder of the listed issuer	Benjamin Yong Tze Jet is the son of the Managing Director, Mr Yong Pang Chaun and the Executive Director, Mdm Chong Chin Lin. He is also the brother of Mr Andrew Yong Tze How, the Executive Director.
Any conflict of interests that he/she has with the listed issuer	None
Details of any interest in the securities of the listed issuer or its subsidiaries	None

Remarks :

Mr Benjamin Yong ceased as the Alternate Director to Mdm Chong Chin Lin on 15 July 2016. An announcement has been made on his cessation on 15 July 2016.

icy97

Date of change	15 Jul 2016
Name	MR CHAN KWAI HENG
Age	63
Gender	Male
Nationality	Singapore
Designation	Director
Directorate	Executive
Type of change	Resignation
Reason	Personal reasons
Details of any disagreement that he/she has with the Board of Directors	No
Whether there are any matters that need to be brought to the attention of shareholders	No
Qualifications	- Bachelor for Economics (Hons) Degree, majoring in Accounts, University of Malaya - European MBA, Paris Graduate School of Management
Working experience and occupation	Mr Chan was first a temporary teacher and did some lecturing at colleges on a part time basis. He then worked in Vincci Department Store Sdn Bhd as a Manager in charge of finance and administration from 1983 to 1987. He joined the Group in 1988 as an executive director in one of its subsidiary companies. Up to the date of his resignation he was overseeing the finance and administrative activities of the Group.
Family relationship with any director and/or major shareholder of the listed issuer	None
Any conflict of interests that he/she has with the listed issuer	None
Details of any interest in the securities of the listed issuer or its subsidiaries	312,900 ordinary shares of RM0.10 each

icy97

增设6店．马币稳健．巴迪尼财测上调

（吉隆坡22日讯）巴迪尼控股（PADINI,7052,主板消费品组）在马增设6店，加上马币兑人民币今年回升9.7%，料可提振这个财政年营运赚益1%至15.5%，大马投行调高其今明两财政年财测7%与11%。

新增设3间专卖店和3家品牌店，加上90%库存供应自中国，分析员预期营运盈利可上扬1%，由14.5%升至15.5%。

“预测2017财政年营收增长13%至12亿7000万令吉，主要受6新店开张拉抬，总体每店销售增长料达12.9%。”

最新的首9个月业绩显示，专卖店每店销售增长18%，品牌店销售按年增长9%。

大马投行指出，过去5个财政年，专卖店和品牌店各占营收55%至66%，其价格捆绑策略料可巩固2017财政年业绩，售价在目前消费情绪低迷时尚负担得起；专店每客平均消费90令吉，品牌店则为80令吉。

“我们相信，基于服饰设计每月翻新，自中国的设计每两个月就送抵大马销售，自有吸引力。”

该公司2015年11月开始网络行销，不预期这些业务短期作显著贡献，多数网购来自沙、砂两州。

该行也不预期网上时尚服饰店，会抢走实体店业务，客户喜到体店感受衣饰设计，且价格也属可负担得起。

该公司资产负债盈亏表健全，2016与2017财政年每股有21仙与28仙现金流，预测2017财年将保持慷慨总派息10仙，周息率4%。估计股本回酬30%，2016财政年20%，预测2016年6月杪截止财政年达30%。

大马投行维持巴迪尼控股“买进”评级，目标价为3令吉。


文章来源：
星洲日报／财经‧报道：张启华‧2016.07.22


开斋节买气带动
巴迪尼两年财测上调
2016年8月4日
http://www.enanyang.my/news/20160804/开斋节买气带动br-巴迪尼两年财测上调/

kongsenger

6.0 Valuation
We value Padini at RM2.95/share based on 14x CY17 EPS. We believe Padini’s deserves to trade close to its 5-year historical peak valuation of 15.5x underpinned by 1) strong 3-year earnings CAGR of 10% in FY17/FY20, 2) growing value-for-money segment via its Brands Outlets stores, 3) well-managed financials, and 4) diminishing investable retailers within consumer sector.

Our target PE of 14x is a lower than the industry average of 15.6x in FY17 (see Table 1). This is justifiable considering Padini market capitalisation is lower than peers’ average. Hence, we initiate coverage on Padini with a BUY recommendation.

TA Securities Monday, June 20, 2016

kongsenger

PADINI 7052 巴迪尼控股 RM2.57 BUY IN---
2016年7月15日星期五
http://kongsenger.blogspot.my/2016/07/padini-7052-rm257-buy-in.html

padini 当突破52周新高rm2.60 后将开向3 元,新管理层加入新作风,
公司可取得成長与成功,在更好的股息派发与红股计昼下,賣压相对低,
此时買入与守住是良策,幸福的未來己看到.

正确机率多才能成功
所以，总括一句，我们只是平民散户，通过本身对投资的喜好和研究，希望（努力）在股市中挣到不错的回酬，
什么大师专家，受之有愧，不必对号入座。
不论我们做什么决定，都会诚实的面对结果。投资组合不是考试，不能每次要求一百分。
这三年多来，我们确然做了一些低级错误，不过也做了更多的正确决定，所以我们才能获得如此不差的成绩。
现实生活里，错和对总是交叉发生，每次都做对，不叫“成功”，那是“完美”，是每个人追求的境界（却不大可能达到）。
成功的投资者，只需要把正确的投资机率更多发生就是了。
取自于--http://klse.i3investor.com/blogs/golden_years/55570.jsp

a)
rolling 4 quarters--
股价：rm2.57
eps=17.97 sen
nta=0.70
dps=11.5 sen
pe=14.3
roe=25.67
dy=4.47
52w  ;1.29--2.60

b)浅谈padini Q3业绩---
公司于31-3-2016 累积净利达3.84亿,Q3净利3513万(5.34SEN)
派息4SEN免税息,1-6-16除权,29-6-16派送.
9个月净利达1亿(15.2SEN),己打破2012年至2015年的整年净利,
表现优势,Q4想信也有好的净利,PADINI不失为成长与收息股.
公司于31-3-2016 债务为6549万，现金为2.2亿
  净现金达1.54亿。 每股 净现金达23sen.
当本财年净利創新高後,公司大有可能发送红股回報投资者,
之前2004年(红股2送1),2007年(1股拆细2股),2010年(1股拆细5股)
,2016年红股是否要来了。
马币回升对公司是利好.绝对讓你丰衣又足食！
c)7052 估计2016 eps=18sen,之前取pe=15,股价=rm2.70,
想信在净利看好与红股可能下,股价去到pe=17,价位=rm3.06 都是期许的.

d)公司于30-6-2015 的30大股东持有491269,000股（76.67%），
   总股数为657909,500股。
于30-6-2015 分店国内共262間，如下；
Vincci, Vincci+, Vincci Accessories（28间）
Seed（43间）
Padini Authentics（30间）
PDI（14间）
Padini（29间)
Miki Kids(25间)
Miki Baby(24间)
Tizio(4间)
Brands Outlet(31间)
Multi-brands(34间)
海外共64间Vincci/VNC

巴迪尼自2014年起開始往國外採購產品，目前有約65至70%來自中國，
並以人民幣計價，其餘則以美元計價，因此隨馬幣兌兩大貨幣雙雙復甦，
巴迪尼原料成本將會降低，協助改善來季賺幅。

供参考,进出自负

哭哭鸟

PADINI(7052)手持155.295 mil的Net Cash，进可攻，退可守！
Friday, August 5, 2016
http://harryteo.blogspot.my/2016/08/1312-padini7052155295-milnet-cash.html

5月24日曾经分析过PADINI这家消费股，当时的股价RM2.37。事隔两个月半，股价已经上涨到今天的RM2.75, 足足上涨超过了15%。PADINI受到追捧是因为它现金多，盈利突破新高以及派息大方。PADINI今年的股价涨幅超过了46%，登上了马股涨幅榜单的前40名。

今天分析PADINI不是让大家追高，主要是为了让大家更加了解PADINI过往10年盈利表现以及财务状况。而且笔者也认为PADINI很适合在大回调的时候买进，因为丰厚的股息以及健康的资产债务让它变得十分吸引人。

这个星期笔者分享了不少派息大方的公司，前几天就有CSCENIC以及CYL。今天轮到了PADINI, 它是一家股息跟着盈利成长的优质公司。2007年以及2011年PADINI曾经分拆过，分别是1变2以及1变5。不然现在的股价可能会超过RM27了。

不过股价破新高, 大家切莫追高。买进前也要思考自己会面临的风险。

从上图我们可以看到PADINI的EPS一直从FY2007成长到FY2012。因此股价曾经在2012年8月左右上涨到RM2.30以上的价位。不过FY2013 - 15的盈利起伏不定，而且也受到了2015年GST的影响，股价一度走低到2015年7月13日的RM1.29。不过经过几年的调整以及适应，PADINI在2016财政年3个季度的盈利就超越了过往的财政年，而且还比去年多派发了1.5仙的特别股息。因此股价又从底部的RM1.30反弹到现在的RM2.74, 1年内的涨幅超过了110%(包括11仙股息)。

上图是PADINI过往10年的EPS以及DPS记录，公司10年的平均Dividend Payout Ratio 大约 = 54.77%。由此可见公司是乐于派息以及具备资金增长的优质股，适合在大调整的时候捞底。

上图是PADINI过往10年的Cash，Borrowing以及Net Cash的图表。大家可以看到公司过往10年都是净现金(Net Cash Position)。PADINI手握220.789 mil现金，总借贷是65.493 mil。 最新季度的净现金高达155.3 mil，处于10年以来第2高的水平。所以笔者搞怪地帮PADINI说了一句话:【尼尼有钱，尼尼不说】。

总结：

拥有大笔现金在手，PADINI处于进可攻，退可守的有利局势。PADINI可以走的棋很多，以下是其中几种：

• 继续开新的Outlet扩张业务
• 手持现金等待良机，等待市场低迷的时候收购其他同行
• 就算熊市来临，净现金的PADINI也可以持续派发诱人的股息,同时也不用担心资金周转不灵的情况。
  

再好股的买在高峰，风险就会无限增加。因此买股的时机也很重要，希望大家可以做足功课再选择买进的时机。以上纯属分享，买卖自负。

icy97

By Supriya Surendran  / theedgemarkets.com   | August 19, 2016 : 3:54 PM MYT
http://www.theedgemarkets.com/my/article/巴迪尼控股涨438?type=新闻

（吉隆坡19日讯）安联星展研究在今日的研究报告中指出，巴迪尼控股近期股价走升，部分原因是受到一项潜在的活跃资本管理计划所提振，但如今作出揣测似乎言之过早。

该证券行高级分析员Cheah King Yoong表示：“该股的表现相当不俗，股价从我们在一年前调升估值后飙涨逾100%。随着股价强势反弹，该股已超越我们的目标价2.60令吉。”

“鉴于基本面强稳，以及亲力亲为的管理层团队，我们继续偏好巴迪尼控股。然而，我们认为，该集团的估值已反映出近期的增长前景。

“即便管理层不排除来年会派发特别股息，而以巴迪尼控股的雄厚财务实力来看，该集团绝对办得到。我们明白，现阶段揣测巴迪尼控股或进行一项活跃资本管理活动，实属言之过早。”

他补充：“因此，我们维持该集团2017财政年（截至2017年6月30日）和2018财年的每股10仙的股息预测。”

Cheah指出，巴迪尼控股现有的估值已反映出其近期的增长前景。

“有鉴于此，我们认为，该股目前的估值尚算合理。”

该券商已下砍巴迪尼控股的评级，从“买入”调降至“守住”，目标价则从2.55令吉调升至2.60令吉。

（编译：倪嫣鴽）

哭哭鸟

巴迪尼控股末季净利增长逾一倍
By Yimie Yong / theedgemarkets.com   | August 25, 2016 : 6:58 PM MYT
http://www.theedgemarkets.com/my/article/巴迪尼控股末季净利增长逾一倍

（吉隆坡25日讯）销售增长走高，巴迪尼控股（Padini Holdings Bhd）第四季净利增长超过一倍。

该集团今日向大马交易所报备，截至6月杪的2016财政年末季，净利达3736万令吉，相比去年同期的1818万令吉。

鉴于盈利表现标青，该集团宣布派发每股2.5仙的股息，将于9月29日支付。除权和享有权益日分别是9月9日和14日。

末季营业额从2亿2194万令吉，劲扬57%至3亿4888万令吉，主要因为开斋节假期落在7月初，带动6月的销售，以及该季度开设更多Brands Outlet和Padini Concept Store。

这家时装零售商全年取得1亿3739万令吉的净利，较同期的8022万令吉，增长71.3%；营业额从2015财年的9亿7790万令吉，扬33%至13亿令吉。

巴迪尼表示，尽管经济环境具挑战，这是该集团表现非常好的一年。不过，该集团意识到令吉不稳、经济疲弱和成本上升可能维持一段时间。

该集团预计，在下个财年保持竞争力将充满挑战。

（编译：陈慧珊）

SUMMARY OF KEY FINANCIAL INFORMATION 30 Jun 2016

		INDIVIDUAL PERIOD		CUMULATIVE PERIOD
		CURRENT YEAR QUARTER	PRECEDING YEAR CORRESPONDING QUARTER	CURRENT YEAR TO DATE	PRECEDING YEAR CORRESPONDING PERIOD
		30 Jun 2016	30 Jun 2015	30 Jun 2016	30 Jun 2015
		$$'000	$$'000	$$'000	$$'000

1	Revenue	348,875	221,944	1,301,193	977,904
2	Profit/(loss) before tax	51,552	22,011	186,665	111,835
3	Profit/(loss) for the period	37,887	18,357	138,982	83,761
4	Profit/(loss) attributable to ordinary equity holders of the parent	37,355	18,178	137,385	80,223
5	Basic earnings/(loss) per share (Subunit)	5.68	2.76	20.88	12.19
6	Proposed/Declared dividend per share (Subunit)	2.50	2.50	11.50	10.00
		AS AT END OF CURRENT QUARTER		AS AT PRECEDING FINANCIAL YEAR END
7	Net assets per share attributable to ordinary equity holders of the parent ($$)	0.7100		0.6200

icy97

EX-date	09 Sep 2016
Entitlement date	14 Sep 2016
Entitlement time	05:00 PM
Entitlement subject	First Interim Dividend
Entitlement description	First Interim Dividend of 2.5 sen per share (Single Tier Dividend) in respect of the financial year ending 30 June 2017
Period of interest payment	to
Financial Year End	30 Jun 2017
Share transfer book & register of members will be	to   closed from (both dates inclusive) for the purpose of determining the entitlement
Registrar or Service Provider name, address, telephone no	TRICOR INVESTOR & ISSUING HOUSE SERVICES SDN BHDUnit 32-01, Level 32, Tower A,Vertical Business Suite, Avenue 3, Bangsar South,No. 8, Jalan Kerinchi59200 Kuala LumpurTel:0327839299Fax:0327839222
Payment date	29 Sep 2016
a.Securities transferred into the Depositor's Securities Account before 4:00 pm in respect of transfers	14 Sep 2016
b.Securities deposited into the Depositor's Securities Account before 12:30 pm in respect of securities exempted from mandatory deposit
c. Securities bought on the Exchange on a cum entitlement basis according to the Rules of the Exchange.
Number of new shares/securities issued (units) (If applicable)
Entitlement indicator	Currency
Currency	Malaysian Ringgit (MYR)
Entitlement in Currency	0.025
Par Value	Malaysian Ringgit (MYR) 0.100

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开斋买气与产品策略凑效
巴迪尼末季净利飙1倍

2016年8月28日
（吉隆坡27日讯）受到开斋节销售推动，加上维持零售价及产品价值的策略凑效，巴迪尼控股 （PADINI，7052，主板消费产品股）截至6月30日末季业绩报捷，净利按年飙涨1.1倍。

集团次季净赚3735万5000令吉或每股净利5.68仙，显著高于上财年同季的1817万8000令吉或每股2.76仙。

此外，营业额从2亿2194万令吉，按年激增57.19%，至3亿4888万令吉。

累计全年净利按年劲升71.25%，至1亿3739万令吉或每股净利20.88仙；营业额则增长33.06%，至13亿119万令吉。

派息2.5仙

集团则宣布派发每股2.5仙首次中期股息，除权日落在9月9日。

巴迪尼控股全年业绩表现普遍超越市场预期，并再次交出创新纪录的季度业绩。

集团末季总赚幅按年下跌2%，符合集团在面对成本升高压力仍维持零售价的策略，但税务前盈利（EBIT）赚幅却连续第六个季度增长，主要是受到强劲的销量扶持。



正确策略延续增势评级目标价上调

肯纳格投行分析员表示，在消费者情绪疲弱，且较高商品成本下，巴迪尼控股仍能取得出色的表现，特别是强劲的销售增长，这让他们感到相当意外。

“我们赞赏集团采取正确的策略，分别是关注于物有所值品牌，及维持零售价，以保持竞争力。”

在缺乏节庆效应，分析员预计，2017财年首季业绩将会放缓，但却看好集团启动的增长策略。因此，可延续健康的净利增长势头。

在预计销量增幅扩大后，分析员把2017财年净利预测提高6.4%。

同时，安联星展研究分析员把2017至2018财年净利预测分别调高13%。

分析员预测，2016财年新开的13家分店及2017财年再新增4家分店，将对营业额带来相当大的贡献。

因此，把投资评级从“守住”上调至“买入”，目标价也从2.60令吉，提高至2.95令吉。【e南洋】

哭哭鸟

【论股】 Padini Holdings Berhad
Monday, August 29, 2016
http://chengyk.blogspot.my/2016/08/padini-holdings-berhad.html




这两个星期 Padini 可以说是光芒四射，大起后来个调整，停一停后再冲回上去，够力刺激啊，哈哈哈。

言归正传，我认为，Padini 的股价上升虽然带有一些炒风，但毋庸置疑的是 Padini 的最新两个季度的业绩确实是亮丽的，与其说是炒风，我更倾向于是价值被合理化。

回看 Padini 最新的季度业绩，这可以说是创了 Padini 的盈利记录，创了一个新高，这需要归功于 Hari Raya 的促销活动。

这几年， 服装业可以说是在低潮期，销售不理想之余还遇到了成本高企，让很多从事这个行业的公司都面对亏损的困难，Padini 可以说是这个行业的俵俵者，它不但没有退缩，反而是每年都拨款来增加新的店面，新的店面加上促销活动，这让 Padini 的业绩推向高峰。

Padini 的策略可说是用到了位，但未来的发展会如何呢？盈利能不能维持？

老实说，我并不太乐观，以目前 Padini RM 13 亿的销售额来看，我认为要维持并不容易，Padini 还是需要依靠开新店和促销来维持盈利，但这个方法用多了，就会出现饱和的现象，要突破的可能性就会变低。

除此之外，我还有另一个担忧，那就是品牌的问题，Padini 的过度促销，其实已经导致了品牌的溃灭，以前 Padini 是属于中上阶级的衣服，现在，它已经和廉价挂钩了，在服装业，少了品牌效应，绝对是一个劣势。

不过，论 Padini 的财务还是非常的好，低负债，高现金，股息也给得不错。

我估计 Padini 要在短期内突破目前的盈利是不太可能，最多只能维持，再以 20 sens 的 EPS 来计算，14 的 PE 也属于相当合理，DY 也从之前的 6% 掉到了 3.9%，总的来说，Padini 已经不是一个很好的选择了。

如果对 Padini 有兴趣，不妨密切留意它开新店的的数量和地点，这绝对是它再创新高的另一个因素，当盈利有突破的迹象时，那 Padini 又会变回有吸引力哦。

~乡下佬~
29.08.2016

注明: 我的资料只供参考，我不对任何看了我的文章而进行买卖的亏损负责任，要知道，买卖自负哦。

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6大利好支撑巴迪尼盈利

财经  2016年09月08日
（吉隆坡8日讯）分析员预期，国內的消费情绪將在下半年反弹，加上利好因素包括新店扩充和同店销售的支撑將带动巴迪尼控股（PADINI，7052，主板消费股）盈利成长。因此，该分析员上调该公司的盈利预测以及目標价格。

达证券分析员表示，巴迪尼概念店（Padini Concept Store）及Brands Outlet的销售將继续成为公司主要的盈利来源。

巴迪尼控股管理层透露，2017財政年將分別新增7家巴迪尼概念店和8家Brands Outlet分行。

该分析员也认为，巴迪尼控股有效的营销策略，將提振旗下品牌的销量。

「在目前生活成本高涨的局势中，巴迪尼控股旗下產品物超所值的特点深受消费者欢心。从2016財政年第4季（截至6月30日止），该公司旗下品牌如巴迪尼、Seed、Mikihouse、Brands Outlets和Vincci皆按年取得双位数成长的表现。」

分析员相信，以下6大利好因素，將支撑下半年的消费情绪，进而刺激民间的消费。第一、稳定的就业市场；

第二、调高最低薪金制度；

第三、较低油气价格；

第四、僱员公积金会员可选择减少缴纳金额3%的措施；

第五、政府继续派发一马援助金（BR1M），並料在2017財政年预算案提高该金额；

第六、国行7月调低隔夜利率政策，有利于降低借贷成本。

另外，翻开巴迪尼控股过去3年的业绩表现，分析员认为，该公司稳定的成本控制料维持毛盈利赚幅。

该公司过去3年的成本佔公司总营业额的54%至58%，而毛盈利赚幅也稳定在44%。

而令吉兑人民幣匯率走强和稳定的棉花交易价格，也將稳定公司的赚幅表现。

分析员也指出，除了生產成本外，市场充裕的商场租赁空间，料进一步缓和该公司的营运成本。

「商场管理业者將持续给予优惠价格，以吸引租户和维持出租率，巴迪尼控股料可从中受惠。」分析员补充道，特別是旗下巴迪尼概念店及Brands Outlet，较大的店面节省下的租金也更多。

根据马来西亚全国產业资讯中心（NAPIC）最新发布的数据显示，在2015年第4季，商场的可出租空间按季成长2%，至138亿平方尺。

目標价上调

分析员上修巴迪尼控股的营业额预测，並预期公司营运成本维持在较低水平，因此，也將巴迪尼控股2017和2018財政年的核心盈利预测分別上调4%和1%，至1亿5470万令吉和1亿7430万令吉。

同时，分析员认为，该公司拥有充裕的现金，预期2017和2018財政年的派息率將超过60%。

「2017和2018財政年的股息预测分別为每股16仙和18仙，週息率约为5至6%，超越同业2%至2.5%的平均週息率。」

分析员维持该股「买进」投资评级，目標价上调至4令吉。【东方网财经】

icy97

巴迪尼控股
业绩大增料不重演

2016年9月22日

分析：肯纳格投行
目标价：2.96令吉

最新进展：

巴迪尼控股（PADINI，7052，主板消费产品股）在2016财年的同店销售增长率（SSSG）达到23%，2015财年时为7%，主要归功于Concept Stores（+31%）和Brands Outlet（+16%）。

管理层认为，强劲的销售额是因为理想的产品组合，这种提供优质的策略奏效。

此外，2016财年也正好包含了2次开斋节，因此也进一步推动SSSG增长。

行家建议：

尽管令吉走软，导致产品采购成本走高，使巴迪尼控股本财年总赚幅下跌1.5百分点至41.7%，但我们认为，赚幅不会低于40%，因管理层没有下调售价的迹象。

不过，自从最低薪金制实施后，以及为了减少员工流失率，工资费用则稍微上涨。

该公司预计，在2017财年末季增设7至8家新店铺，因此，我们预测该财年前9个月的业绩，将完全依赖同店销售增长率（SSSG）。

我们认为，今年业绩大幅增长的现象不会重演，此外，年初迄今的股价反弹60%后，上升空间也有限。

我们将投资评级下调至“跟随大市”，目标价维持在2.96令吉。



【e南洋】

icy97

巴迪尼控股
开新店净利看涨

2016年10月8日

分析：马银行投行
目标价：2.75令吉

最新进展：

巴迪尼控股（PADINI，7052，主板消费产品股）旗下业务Concept Stores和Brands Outlet，在2016财年的同店销售增长率（SSSG），分别取得31%以及16%，并维持稳定的营业额增长。

2016财年也正好包含了2次开斋节，全年促销优惠、商品质量提高，以及诱人的销售价格，也进一步推动销量增长。

管理层有意维持强劲的促销活动，以及实惠的商品价格。

行家建议：

该公司将于2017财年，在双威Velocity商场、槟城Design Village、云顶Premium Outlet等地，开设7至8家新分店。

我们将9家新分店，以及达到8%的同店销售增长率，纳入对巴迪尼控股2017财年的预测里。

另外，根据新店赚幅修正和平均盈利估计，我们因此将2017、2018、2019财年净利预测，分别上调0.4%、3%以及2%。

基于上述表现，我们对巴迪尼控股短期盈利增长前景感到正面，维持“守住”评级，并根据12倍的本益比，将目标价定在2.75令吉。



【e南洋】

哭哭鸟

【令人心动的金鸡】Padini Holding Berhad
Author: GoldenEggs   |   Publish date: Mon, 17 Oct 2016, 11:09 AM
http://klse.i3investor.com/blogs/Goldeneggs/106532.jsp

每经过Padini Concept Store一次, 就让我心动一次，它有着我非常欣赏的生意模式和product。还有他在扩张生意的时候成本非常的低，几乎不需要太多的资本就一直扩张，因为店是租的，衣服流量也非常大，所以成本很低。因为公司是收现金，所以不存在坏账的可能，每年的Free Cash Flow 也都非常强劲。公司也非常照顾小股东，肥美的股息，是看得我口水一直留，公司低成本的生意模式可能也是一直能大方派息的主要原因吧。

值得注意的是公司在2007年上市以来 ROE一直维持在20% 左右，这是一个很恐怖的记录，说明了这家公司的效率，生意模式和善用资金方面都做得非常好。这也是一些大马 Forbes富豪拥有的公司的一些特征。假如Ｐａｄｉｎｉ能继续逆风而上，过几年，我们应该能在富豪榜上见到他了。别忘了，Ｕｎｉｑｌｏ的老板是日本首富，Ｚａｒａ的老板今年也一度超前成为世界首富。谁还敢小看卖衣服的？

时装是一门非常竞争的行业，公司也在年报里提到，他们必须以最快的速度把最新潮的衣物上架。如果跟不上潮流，后果可能就跟 Parkson 一样，水土不服，把责任都推给马云。

好的公司也需好的价格才能买进，我只买了100股来参加股东大会，因为我的看法是现在的价格没有折价。我喜欢在 Padini 大减价的时候买衣服，也发梦着能在减价时买它的股票。因为如果在现在买入 Padini, 几乎没有 Margin of safety，是以块一的价钱买一块的东西，这么棒的公司是一点都不会贵，这是他应享有的溢价。但是对我来说，我还是等待适当的时机才买入，这样我才睡得安稳。

icy97

投资3400万
巴迪尼增设15新分店

2016年10月27日
（吉隆坡26日讯）巴迪尼控股（PADINI，7052，主板消费产品股）计划在截至明年6月杪的本财年内，投资3400万令吉，增设15间新分店。

巴迪尼控股执行董事杨梓豪今日在股东大会后向媒体表示，公司将在本财年新设7间巴迪尼概念分店（Padini Concept Stores），和8间Brands Outlet分店。

这15间新增设分店主要分布在巴生谷、槟城，以及柔佛。

同时，该公司将重新装潢至少3间现有的巴迪尼概念分店。

目前，巴迪尼控股共设有190间分店，其中124间是独立商店，和66间是寄售柜台。

不会涨价

杨梓豪表示，该公司目前的电子商务销售，仅占总销售量的1%，公司仍会在新财年内将主力重心放在实体店上。

“我们相信电子商务是有发展潜力，但还不急于一时。我们将先巩固实体店业务，继而投向电子商务市场。”

他指出，消费者已经适应了消费税的存在，但令吉疲软和生活成本的上涨，将持续对本地的消费者购买力造成负面影响。

巴迪尼控股执行董事杨梓杰透露，公司将不会涨价，即便需继续承受消费税和令吉疲软的冲击。

“这是双赢措施，因我们没有打击消费者信心，而他们也会成为集团忠诚客户。”

他说，巴迪尼控股业务的推销、定价和促销策略将会继续以消费者为主，集中力仍然是设计、品质保证，以及可负担能力，期望在最短时间内为客户带来最好的价值。

该公司截至6月杪的2016财年营业额增长33.06%，至13亿119万令吉，全年净利则劲升71.25%，至1亿3739万令吉。【e南洋】


零售环境仍挑战　巴迪尼续吸纳消费税
财经  2016年10月26日
http://www.orientaldaily.com.my/business/cj200017813

招财龟-秀明

上个星期AGM改去Holiday Inn举办，比起去年自家的meeting room阔多了。

董事对于接下来的几个季度的策略基本上没什么惊喜，不外是开分店扩张。
网络销售方面依旧步步为营，加强社交平台宣传。

可能开销预算不多的关系，这次discount voucher也没派了，午餐也改用便当固本(没得无限添)。
惹来不少股东不满，难怪这几天股价也下滑了～

哭哭鸟

SUMMARY OF KEY FINANCIAL INFORMATION 30 Sep 2016

		INDIVIDUAL PERIOD		CUMULATIVE PERIOD
		CURRENT YEAR QUARTER	PRECEDING YEAR CORRESPONDING QUARTER	CURRENT YEAR TO DATE	PRECEDING YEAR CORRESPONDING PERIOD
		30 Sep 2016	30 Sep 2015	30 Sep 2016	30 Sep 2015
		$$'000	$$'000	$$'000	$$'000

1	Revenue	310,033	269,573	310,033	269,573
2	Profit/(loss) before tax	39,639	44,306	39,639	44,306
3	Profit/(loss) for the period	29,334	36,047	29,334	36,047
4	Profit/(loss) attributable to ordinary equity holders of the parent	28,616	31,830	28,616	31,830
5	Basic earnings/(loss) per share (Subunit)	4.35	4.84	4.35	4.84
6	Proposed/Declared dividend per share (Subunit)	2.50	2.50	2.50	2.50
		AS AT END OF CURRENT QUARTER		AS AT PRECEDING FINANCIAL YEAR END
7	Net assets per share attributable to ordinary equity holders of the parent ($$)	0.7324		0.7128

icy97

EX-date	13 Dec 2016
Entitlement date	15 Dec 2016
Entitlement time	05:00 PM
Entitlement subject	Second interim dividend
Entitlement description	Second Interim Dividend of 2.5 sen per share (Single Tier Dividend) in respect of the financial year ending 30 June 2017
Period of interest payment	to
Financial Year End	30 Jun 2017
Share transfer book & register of members will be	to   closed from (both dates inclusive) for the purpose of determining the entitlement
Registrar or Service Provider name, address, telephone no	TRICOR INVESTOR & ISSUING HOUSE SERVICES SDN BHDUnit 32-01, Level 32, Tower A,Vertical Business Suite, Avenue 3, Bangsar South,No. 8, Jalan Kerinchi59200Kuala LumpurTel:0327839299Fax:0327839222
Payment date	30 Dec 2016
a.Securities transferred into the Depositor's Securities Account before 4:00 pm in respect of transfers	15 Dec 2016
b.Securities deposited into the Depositor's Securities Account before 12:30 pm in respect of securities exempted from mandatory deposit
c. Securities bought on the Exchange on a cum entitlement basis according to the Rules of the Exchange.
Number of new shares/securities issued (units) (If applicable)
Entitlement indicator	Currency
Currency	Malaysian Ringgit (MYR)
Entitlement in Currency	0.025
Par Value	Malaysian Ringgit (MYR) 0.100

icy97

Date of change	01 Dec 2016
Name	MISS CHEW VOON CHYN
Age	34
Gender	Female
Nationality	Malaysia
Designation	Alternate Director
Directorate	Executive
Type of change	Appointment
Qualifications	Parsons School of Design (Major : Design & Management (Bachelors of Business Administration) - graduated in 2005
Working experience and occupation	2005 Assistant Merchandiser - Calvin Klein Jeans Merchandising Department in NYC 1 August 2005 - 31 July 2007Design and Merchandising Executive  Vincci1 August 2007 - 30 June 2009Trend Developer cum Merchandiser - Vincci1 July 2009 - 31 December 2013Brand Manager  Vincci Accessories and Vincci+1 January 2014 - presentBrand Manager  Vincci Group
Directorships in public companies and listed issuers (if any)	None
Family relationship with any director and/or major shareholder of the listed issuer	Chew Voon Chyn is the niece of the Managing Director, Mr. Yong Pang Chaun and the Executive Director, Madam. Yong Lai Wah. She is also the cousin to Mr. Andrew Yong Tze How and Mr. Benjamin Yong Tze Jet, the Executive Directors of the Company.
Any conflict of interests that he/she has with the listed issuer	None
Details of any interest in the securities of the listed issuer or its subsidiaries	None
Due Date for MAP	01 Apr 2017