【专题讨论】价值投资的股海（骨骸？）遗珠

tan81

很高兴你的付出和分享。建议版主加分，以示鼓励。
很欣赏你的说故事的角度。

看了这家公司近3年的财务状况。是另外一家有价值的公司。
它应该是生产INK 的，可是盈利赚幅在下降。
不过胜在股价真的很低，价值很好。
每股现金，超过RM1.00 。

c56733

我介绍大家一支不错的股息股－NTPM启顺造纸业

http://chinese4.cari.com.my/myforum/viewthread.php?tid=729805

tan81

得罪说一句。NTPM不符合价值投资的选择。理由一、债务上升很多。盈利没有上升。那么借来的钱是做什么？ 理由二、本益比没有很低，还可能继续上升。理由三、存货累计的数量很大，会在接下来持续侵蚀盈利。 理由四、Trade receivables 数字有点不寻常。公司收回款项的期限超过3个月，证明不容易收取现金。 理由五、手上的现金还少于长期债务，不是净现金的公司 （根据2007年的年报）。

欢迎反驳以上的任何一项理由。

LK-Park

原帖由 invest_klse 于 6-3-2008 09:35 AM 发表


最近三年的 EPS（sen）：6.3，7.4，7.9
最近三年的 DPS（sen）：3.0（免税），3.0（免税），3.0（须扣税）。

equity per share = 70 sen
Cash per share = 31 sen

家俬业我不了解，不知道它是不是夕阳工 ...

EUROSP:
[url=http://chinese4.cari.com.my/myforum/viewthread.php?tid=961794]http://chinese4.cari.com.my/myforum/viewthread.php?tid=961794[/url]
旧分析，没有更新..

[ 本帖最后由 LK-Park 于 6-3-2008 11:28 PM 编辑 ]

c56733

原帖由 tan81 于 6-3-2008 11:10 PM 发表
得罪说一句。NTPM不符合价值投资的选择。理由一、债务上升很多。盈利没有上升。那么借来的钱是做什么？ 理由二、本益比没有很低，还可能继续上升。理由三、存货累计的数量很大，会在接下来持续侵蚀盈利。 理由四、Tr ...

这几年NTPM的债务上升很多，是因为它拆资3千万提升生产设施。至于净利没什么提升，是因为近来原料、运输支出均增加所至。
至于本益比，它将保持在8至15倍范围内，因为我相信它的净利将保持现有数额。

tan81

谢谢你的回复。
它拆资3千万提升生产设施。至于净利没什么提升，是因为近来原料、运输支出均增加所至。

根据以上的说明，所以我说它不是价值投资之选。有价值的股，是现成的。可以看会第一帖。也许ＮＴＰＭ是你的心头好。但，我也只是实话实说。没有来到袋口的钱，还不是我们的。如果你真的相信它的本益比会下降，盈利会改善，为何不耐心等到那一天呢？至少以现在的价钱，它不算便宜。

我更在意的是它的存货急速上升和应收帐款的提升。这是做假账的好地方。可以虚构盈利。必须谨慎。

c56733

我现在没有持有此股。我个人觉得40分以下可以买进，来收股息。
我想声明，它不是成长股。。。

小散户

TIEN WAH PRESS HOLDINGS BERHAD 我是在印刷这行的..这公司以前就超KENG的,印刷界的老大..号称第一间引进4色印刷机器..不过最近几年就比较差了..已经失去印刷界的龙头大哥..

tan81

基于我的资料没有被反驳，我也要声明，ＮＴＰＭ不符合价值股的要求。希望你别介意。

谢谢３２楼的资料。理由上来看，是合理的。现在的Ｐｒｉｎｔｉｎｇ进入了Ｄｉｇｉｔａｌ的阶段，所以没有传统印刷的空间了。
听说还有许多大耳窿为了方便，自己有小型的Ｐｒｉｎｔｉｎｇ　Ｂｉｚ　．

keatsmon

曾在此股小赚一笔。

Hexza

current price  0.6x
year       05     06     07
nta      1.01   1.09   1.25
eps     0.064  0.076  0.114
d/e ratio   0   0.03   0.01

东风不破

价值投资，这个我喜欢。
不过暂时功力尚浅，只能找些“超值价”的蓝筹股来投资。

悶蛋

大名鼎鼎的the store吧，今天意外发现的

Mr.Business

The Store的管理层有点问题 (我怀疑)。

http://chinese3.cari.com.my/myfo ... &extra=page%3D1

scsiang82

PELANGI PUBLISHING GROUP BHD (PPG7190)

EPS 2006 : 8.4; EPS 2007 : 8.8 sen
NTA 2006 : 0.76; NTA 2007 0.9 sen
DPS 2006 : 2; DPS 2007 : 2.2 sen
Cash Per Share 2007 : 26.54 sen

Current Share Price 0.50

算不算是价值投资呢？？

最新的annual report
http://announcements.bursamalays ... 15F444?OpenDocument

chengyk

曾经听一位前辈说过 Toyochem 是拥有很充足现金的公司，不过我没研究过 !!!

tan81

这间马上打入地狱，不可超生。
其他2家，给我一点时间。谢谢。

悶蛋

原帖由 tan81 于 7-3-2008 04:32 PM 发表
这间马上打入地狱，不可超生。
其他2家，给我一点时间。谢谢。

你们不可以这样啦，
它符合嘛
忘了我曾经买过的daiman也是哦

tan81

你也买过Ｄａｉｍａｎ　？
我也是。以前买过好几次。不过都没有赚钱，还要亏钱。

悶蛋

原帖由 tan81 于 7-3-2008 05:01 PM 发表
你也买过Ｄａｉｍａｎ　？
我也是。以前买过好几次。不过都没有赚钱，还要亏钱。

我小赚一点点
后来尝试去找它的其它发展的时候发现，
它近期的代表作就是tmn gaya，
可惜新一期的的屋型太旧款，
觉得难突破，所以就卖掉了

[ 本帖最后由 悶蛋 于 7-3-2008 07:04 PM 编辑 ]

tan81

原帖由 keatsmon 于 7-3-2008 07:21 AM 发表
曾在此股小赚一笔。

Hexza

current price  0.6x
year       05     06     07
nta      1.01   1.09   1.25
eps     0.064  0.076  0.114
d/e ratio   0   0.03   0.01

债务接近0。现金有每股RM0.36 。连续3年的盈利、营业额和赚幅都在攀升。
唯一要留意的是 trade  receivables, 不过还属于可以控制的范围。
2008年的本益比，应该是7.5倍。
扣除现金，将是3-4 X。
谢谢分享。