【专题讨论】价值投资的股海（骨骸？）遗珠

密码侦探

SBAGAN
2005 年中 BONUS1:30 LIMIT UP 3次

KUCHAI
2006年 同样的事情发生了.

invest_klse

原帖由 Mr.Business 于 11-10-2008 10:34 PM 发表
钢铁股？你果然是不理会行业景气的哦？

我不是很肯定Lysaght 到底算是钢铁股吗？

不过，你说得不错，我这个投资策略，的确是不大看行业景气。

invest_klse

原帖由 invest_klse 于 11-10-2008 04:27 PM 发表
。。。

以下资料取自 FY2007 年报。
在2007年6月份，SBAGAN 的总现金是 RM 125 million。
其中，暴露于汇率风险的现金数目是：

• Euro: RM 53 million.
• Singapore dollar: RM 36 million.
• Pound Sterling: RM 0.2 million.

。。。

对不起，少算了一样。应该还有约 RM 15 million 左右，是 USD。



另外，有个题外话。。。。

外汇这东西我不太明白，希望有人指教一下。
现在的美国前景不是很令人担忧吗？
为什么最近美元一直起的呢？

tan81

除了知道巴菲特长期看贬美元以外，我不敢自己加入意见。
我没有研究货币。只是大约知道一些影响它涨跌的宏观因素。

今天，看到了Adv Pkg 的大股东的女儿卖出了部分股权。
Law Geok King 卖出了300，000 股，卖在RM0.67。
我知道有些网友买进了这家公司，你们针对她的售股有什么看法？

我翻查了记录，Law Geok King不是第一次卖股。Wong Chee Weng 和她是两夫妇。
所以，Wong Chee Weng 卖出的股权，应该也是属于他们的。

他们在今年获得父亲（公司创办人）转让部分股权给他们。可是看来他们没有兴趣继续打理公司。

我好奇地是，这家公司的现金价值，为何不会吸引别的股东自己献议收购，而要在公开市场上抛售？ 而且，在她卖出股权的时候，公司进行了大量的回购股票。这样等于用公司的现金换回他们的股票。这段时间，公司回购了800，000股。其中300，000股是 Law Geok King 卖出的。

大家有什么看法？

hdcyng

原帖由 tan81 于 15-10-2008 01:44 AM 发表
除了知道巴菲特长期看贬美元以外，我不敢自己加入意见。
我没有研究货币。只是大约知道一些影响它涨跌的宏观因素。

今天，看到了Adv Pkg 的大股东的女儿卖出了部分股权。
Law Geok King 卖出了300，000 股，卖在 ...

你让我想起Liqua health

ThermoFisher

这是一个不好的征兆，陈总自己要小心点。。。

Mr.Business

原帖由 invest_klse 于 13-10-2008 04:05 PM 发表
另外，有个题外话。。。。

外汇这东西我不太明白，希望有人指教一下。
现在的美国前景不是很令人担忧吗？
为什么最近美元一直起的呢？ ..

因为其他国家的前景更令人担忧，比较起来美元资产还是比较安全，资金买进美元，所以美元起。

S.K

请问对福胜利hock seng lee bhd (HSL)(6328)有什么看法呢？这间公司是从事船业和房地产的( marine engineering, civil engineering, and construction company).这是这间公司过去５年的财务报告。现在市场的价格是RM0.5.

2007 RM’000　　　　　　　　　　
Revenue  248,168
Earnings Per Share (sen)  34.97
Return on Equity (%)  19.0%
Net Assets per share  RM1.96

2006　RM’000
Revenue  260,555
Earnings Per Share (sen)  29.63
Return on Equity (%) 18.1%
Net Assets per share  RM1.73

2005　RM’000
Revenue  290,347
Earnings Per Share (sen)  28.17
Return on Equity (%) 19.2%
Net Assets per share RM1.55

2004  RM’000
Revenue  285,814
Earnings Per Share (sen)  23.12
Return on Equity (%)  17.6%
Net Assets per share RM1.38

2003  RM’000
Revenue  287,526
Earnings Per Share (sen)  17.63
Return on Equity (%)  14.7%
Net Assets per share RM2.00

invest_klse

HSL 在今年年头把股票拆细了（1 变 5）。

从 ROE 来看，它可能是不错的公司。
但也许不适合这贴的讨论主题。（由于它目前价格高于其资产）

有兴趣继续讨论的话，不如另外开贴？

tan81

回答网友的ＣＫＷｏｎｇ的问题：

应该是占了０．０２％而已。

还不至于那么担心。

tan81

原帖由 tan81 于 25-8-2008 10:27 PM 发表
很久没有Update PNb 的股权了。
最新的数据是持有22.5% 的股权。
PNB是从08年4月开始增持的。没有中断买进。
一年前的持股数额是21% 。

在此作个记录。

最新的Ａｎｎｏｕｎｃｅｍｅｎｔ指出，ＰＮＢ　持有２３％的股权了。近来的收购价都在０．９２－０．９４之间。

在此留个纪录。

invest_klse

原帖由 invest_klse 于 11-10-2008 04:27 PM 发表
...

以下资料取自 FY2007 年报。
在2007年6月份，SBAGAN 的总现金是 RM 125 million。
其中，暴露于汇率风险的现金数目是：

• Euro: RM 53 million.
• Singapore dollar: RM 36 million.
• Pound Sterling: RM 0.2 million.

...

Sbagan 的 FY2008 报告出来了。截至Jun-2008时，它的Cash 为 RM142 million。
报告中，列出的外汇存款有：

• 欧元 RM 40.8 million
• 新币 RM 58.8 million
• 英镑 RM 0.3 million

另外，应该有美元 RM 13.5 million 左右（我自己估算的）。
因此，以比例来看，Sbagan 的现金有 29%是欧元，41%是新币，10% 左右是美元。

从六月尾到今天，欧元兑马币跌了约 12%， 美元兑马币升值了约 8%，新币兑马币基本稳定。综合来看，Sbagan 的现金存款价值大约贬值了不到 3%，还算是我可以接受的波动程度。

看了最新的报告后，觉得庆幸的是，目前 Sbagan 的外汇中，新币占了最大比重。而基本上，我认为新币与马币的兑换率是相当稳定的，贬值风险不大。

所以，我已经不大担心 Sbagan 现金的兑换率风险了。

invest_klse

留个记录。

1。 上个星期我在 43sen 卖完了我的 TAFI。
2。 另外，lysaght 在 RM1.00 卖了 1 lot (100 unit)。我的打算是要把所有 lysagth 卖完的，但不知哪个该死的家伙，竟然只向我买 1 lot。:@ :@ :@

这个星期有点忙，迟些再开贴记录成绩。

invest_klse

另外，之前有网友介绍的 Toyochem 被献购了。看来，我们又少了一个价值股的选择了。。。

蚂蚁小弟

个人看法
汇率方面其实如果说对年报的影响会比较大，因为年报要转回马币
可是如果公司长期有用到那些外币，那么汇率对公司其实影响不大
看是转回马多，还是持续拥有

ackl9988

谢谢各位大大的分享，先留下脚印明天再来现在要放工回家了。。。

invest_klse

留个记录。

我又买回 Tafi 了，在 32sen。

yjk1984

ANALABS RESOURCES BERHAD
                                                                                                               （RM'000）
NON-CURRENT ASSETS    81,845                 （Goodwill on consolidation  550）
CURRENT ASSETS             41,974   Receivables, deposits and prepayments 11,092
                                                          Inventories                                                 3,385
                                                         Tax recoverable                                            538
                                                         Investment in equity securities                   1,610
                                                         Cash and cash equivalent                        25,349

Total Liabilities                     14,743

Share capital                        60,024
Treasury share                       (300)
Reserves                              49,352

它的每股净资产为RM 1.81 （123819- 14743=109076， / 60024）
对它的净值进一步要求，则 RM 0.45（41,974 -14,743 =27231， /60024），只利用流动资产，总债务都得到完全解决。
如果以每股现金来看，得到每股 0.44（1,610 + 25,349  ， / 60024 ）
如果再加上它握有的14,091 有价证卷，得到更高的每股现金0.68（1,610 + 25,349 +14,091=41，050）


天华印务，可能值得探讨。因为它成立新公司及收购的关系，未来需要贷款一笔债务，财务及资产结构会有所改变，作为换取8年的稳定收入，不知道还符合烟屁股法没有。

糊涂

原帖由 yjk1984 于 31-12-2008 10:37 PM 发表
ANALABS RESOURCES BERHAD
                                                                                                               （RM'000）
NON-CURRENT ASSETS    81,845                 （Good ...

我只知道14,091 的有价债券中，大部分的钱在高价买入了commerce与Genting，现在的市值应该不见了50%。

yjk1984

原来如此，谢谢！