舉債來投資 MEGAN 值得嗎 ? （八）

dadi

前辈说可能是自己朋友转给自己朋友

Mr.Business

有些网友（包括我）都认为要了解MEGAN的其他对手，以知道MEGAN的一些手法（应收款会不会太大...etc)是不是正确。
我再次介绍这个网站（http://newmops.tse.com.tw/）。
这个网站很好用的，我们可以查询台湾上市公司的大部分资料 (包括年报), 去研究研究吧。

我看了中環和錸德的资料 (大略看过）。相比之下，MEGAN的表现比他们好很多。想要知道详情，也请去研究吧（我还需继续读下去，华文年报不是很好读）。

台湾六家主要光碟廠商与代号：
中環（2323）
錸德（2349）
利碟（2443）
國碩（2406）
巨擘（8053）
精碟（2396）

DISHAN

megan－wa买卖盘超大，但交易量却相对的少。
这种情形出现不久后通常都会些异动，至于向上或向下就。。。

DISHAN

megan－wa买卖盘超大，但交易量却相对的少。
这种情形出现不久后通常都会些异动，至于向上或向下就。。。

DISHAN

megan－wa突然又出现超大的买卖盘。。。

BEST BUY　　　　　
3195　0。235
3140　0。230
2600　0。225

BEST SELL
5364　0。240
3344　0。245
4016　0。250



[ 本帖最后由 DISHAN 于 4-5-2007 10:49 AM 编辑 ]

Mr.Business

比较一下台湾六家主要光碟廠商。
(金额如无标明，皆为新台币)

1. 中環（2323）
資本額    303.82億
營收比重  光電產品96.11%、雜項3.89%

2006年營業額 281.59億

EPS
2007第1季 0.07元
2006年          0.10元
2005年          -0.13元
2004年          -0.25元
2003年    2.54元

2007年第1季
營業毛利率          15.23%
業利益率          5.62%
稅前淨利率          3.78%
資產報酬率          0.38%
股東權益報酬率 0.39%


2. 錸德（2349）
資本額          242.29億
營收比重          光電產品100.00%

2006年營業額 246.33億

EPS
2007第1季 0.04元
2006年          -5.76元
2005年          -1.12元
2004年          -3.20元
2003年    0.64元

2007年第1季
營業毛利率          8.40%
營業利益率          1.89%
稅前淨利率          2.84%
資產報酬率          0.49%
股東權益報酬率 0.26%


3. 利碟（2443）
資 本 額          40.21億
營收比重   數位AV產品59.43%、光學產品40.57%

2006年營業額 45.94億

EPS
2007第1季 0.01元
2006年          -0.48元
2005年          -1.06元
2004年          -0.76元
2003年    0.57元

營業毛利率          6.34%
營業利益率          -1.62%
稅前淨利率          0.26%
資產報酬率          0.23%
股東權益報酬率 0.09%


4. 國碩（2406）
資 本 額          29.43億
營收比重          光碟片96.64%、其他3.13%、鍍膜加工0.23%

2006年營業額 22.21億

EPS
2007第1季 -0.20元
2006年          -1.22元
2005年          -2.15元
2004年          -0.43元
2003年   0.79元

2007年第1季
營業毛利率          4.69%
營業利益率          -14.08%
稅前淨利率          -12.55%
資產報酬率          -1.14%
股東權益報酬率 -1.86%


5. 巨擘（8053）
資 本 額       43.35億
營收比重      光電產品97.58%、鍍膜加工2.42%

2006年營業額 110.45億

EPS
2007第1季 -0.18元
2006年      -0.46元
2005年      -3.76元
2004年      5.48元
2003年   11.58元

2007年第1季
營業毛利率      9.68%
營業利益率      0.18%
稅前淨利率      -2.85%
資產報酬率      -0.17%
股東權益報酬率 -0.76%


6. 精碟（2396）
資本額      99.57億
營收比重      光電產品99.99%、加工及其他0.01%

2006年營業額 78.33億

EPS
2007第1季 -0.32元
2006年      -2.23元
2005年      -4.40元
2004年      0.43元
2003年   2.58元

2007年第1季
營業毛利率      -2.95%
營業利益率      -21.41%
稅前淨利率      -23.64%
資產報酬率      -1.36%
股東權益報酬率 -3.70%

资料来源：
http://tw.stock.yahoo.com/

[ 本帖最后由 Mr.Business 于 4-5-2007 01:47 PM 编辑 ]

Mr.Business

好，现在我们拿MEGAN跟那六家台湾主要光碟廠商比较一下。
(以下金额为方便比较， 也用新台币; RM1= 9.7527新台币)

MEGAN (7101)
資本額    20億

2006财政年營業額 100.09億

EPS
2007财政年第2季    0.73元
2006财政年          2.88元
2005财政年          3.34元
2004财政年          3.36元
2003财政年         2.10元

tescopuchong

原帖由 Mr.Business 于 4-5-2007 12:02 PM 发表
好，现在我们拿MEGAN跟那六家台湾主要光碟廠商比较一下。
(以下金额为方便比较， 也用新台币; RM1= 9.7527新台币)

MEGAN (7101)
資本額    20億

2006财政年營業額 100.09億

EPS
2007财政年第2季    ...

confuse err... can we view in table form

8years

原帖由 Mr.Business 于 4-5-2007 12:02 PM 发表
好，现在我们拿MEGAN跟那六家台湾主要光碟廠商比较一下。
(以下金额为方便比较， 也用新台币; RM1= 9.7527新台币)

MEGAN (7101)
資本額    20億

2006财政年營業額 100.09億

EPS
2007财政年第2季    ...

有没有关于公司债务和帐期的资料？？？

Mr.Business

谢谢版主的评分，我升级了！

８年兄，
去那网站看看嘛（http://newmops.tse.com.tw/）。里面有很多台湾上市公司的资料。

我找到中環（2323）于31/3/2007的Balance Sheet， 你可看看有没有你要的答案。

http://mops.tse.com.tw/server-ja ... amp;co_id=2323&

PS: ８年兄， 你要的答案可能在这里:

1. 中環（2323）
http://mops.tse.com.tw/server-java/t05st22?colorchg=1&off=1&TYPEK=sii&isnew=true&year=96&co_id=2323&

2. 錸德（2349）
http://mops.tse.com.tw/server-java/t05st22?colorchg=1&off=1&TYPEK=sii&isnew=true&year=96&co_id=2349&

3. 利碟（2443）
http://mops.tse.com.tw/server-java/t05st22?colorchg=1&off=1&TYPEK=sii&isnew=true&year=96&co_id=2443&

4. 國碩（2406）
http://mops.tse.com.tw/server-java/t05st22?colorchg=1&off=1&TYPEK=sii&isnew=true&year=96&co_id=2406&

5. 巨擘（8053）
http://mops.tse.com.tw/server-java/t05st22?colorchg=1&off=1&TYPEK=sii&isnew=true&year=96&co_id=8053&

6. 精碟（2396）
http://mops.tse.com.tw/server-java/t05st22?colorchg=1&off=1&TYPEK=sii&isnew=true&year=96&co_id=2396&

请注意： 这里的年份都是民国年份，请加1911以得到公元年。 另外, 这六间公司都是于每年的12月31号结束财政年。

[ 本帖最后由 Mr.Business 于 4-5-2007 02:22 PM 编辑 ]

8years

原帖由 Mr.Business 于 4-5-2007 01:58 PM 发表
谢谢版主的评分，我升级了！

８年兄，
去那网站看看嘛（http://newmops.tse.com.tw/）。里面有很多台湾上市公司的资料。

我找到中環（2323）于31/3/2007的Balance Sheet， 你可看看有没有你要的答案。
...

有啊，这就是。。。。。。。。。

資產總計79，262，062.00
負債總計25，885，788.00

現金及約當現金 1，919，511.00
機器設備       56，351，258.00
應收(trade&recieveable)              6，600，000.00

和megan的差不多。。。。。。。。。。。。。。。。

唯一的不同是trade&recieveable很少。。。。。。。。

Mr.Business

各位网友，
请给予批评（MEGAN与那６间公司债务和帐期资料的比较)。

不过，我们必须知道MEGAN只有20億新台币的資本，2006财政年營業額竟达100.09億，较大的借贷是难免的。

khokhokho

原帖由 Mr.Business 于 4-5-2007 02:27 PM 发表
各位网友，
请给予批评（MEGAN与那６间公司债务和帐期资料的比较)。

不过，我们必须知道MEGAN只有20億新台币的資本，2006财政年營業額竟达100.09億，较大的借贷是难免的。

批评就不用了，重要是要有盈利，負債減少了，這是做為一間運作成本大，收益也要更作大，否則到最後會是欠債的上市公司。

如果没看错的话。。。megan－wa在0。175和0。235都出现了同样的玩法。

北风沙

后来有什么结果？
今天在0.235玩丢票收票的还真得空呐。。

原帖由 北风沙 于 4-5-2007 03:31 PM 发表
后来有什么结果？
今天在0.235玩丢票收票的还真得空呐。。

要明说吗？
总觉得抄家有看这个贴。

-----------------------------------------------
这几天一直都有大买盘在0。24以下。
今天出现超大的卖盘压在上面，大买盘还是如往常般顶在下面。

。。。谁没信心的，就在0。235让出你手中的票吧！
-----------------------------------------------

哦？真有趣。。。pbbank margin acct今天又突然买不到megan了。
（昨天没问题）
-----------------------------------------------

想请问这里有margin acct的大大们，
可以麻烦你们查一下，
你们的股票行给Megan 和 Megan－wa 的CAP VALUE 是多少？
我想知道他们目前对megan和megan－wa的信心指数是多少？
谢谢！

[ 本帖最后由 JayEarn 于 4-5-2007 04:30 PM 编辑 ]

Mr.Business

以下新闻写＂預估中環市佔率CD-R及DVD各約佔全球供給量30%，DVD-DL及藍光碟片各佔全球供給量約3%。＂

http://tw.stock.yahoo.com/news_content/url/d/a/070414/2/dpvg.html

中環（CMC）于二月时才擁有一條藍光光碟片生產線與一條hd dvd生產線， 而MEGAN已经投资6条藍光光碟的生产线 (月产量将达1million片)和7条hd dvd的生产线 (月产量将达2million片)。那不是表示MEGAN将佔全球藍光碟片（这里指的是藍光光碟和hd dvd）供給量約19.5%！！（粗略算法）

而且中環说过，藍光光碟和hd dvd将只佔中環收益的一小部分。而MEGAN说＂估计在2008年财政年，HD-DVD-R及BD-R产品分别可为媒岸控股的盈利，作出30%至50%的贡献＂。
MEGAN真的全压在藍光光碟和hd dvd上了！

2006财政年，MEGAN的Net Profit是RM60million。
假设最好情形：
2008财政年， MEGAN的传统DVDR和CDR机器继续运作，仍贡献RM60million的纯利。
而HD-DVD-R及BD-R则将贡献RM240million的纯利 （RM60million X 8 ＝RM240million），MEGAN总利润达RM300million！（EPS＝RM1.46）

当然，这可能是太乐观的预测。保守一点预测比较好。
2008财政年， MEGAN的传统DVDR和CDR生产贡献RM50million的纯利。
而HD-DVD-R及BD-R则贡献另外50％的利润（相等于RM50million的纯利），MEGAN的总利润也将达RM100million！（EPS＝RM0.49）
保守的预测，MEGAN的EPS也会有RM0.49，到时她的股价应该不会还是RM0.65吧。

[ 本帖最后由 Mr.Business 于 4-5-2007 04:47 PM 编辑 ]

8years

原帖由 Mr.Business 于 4-5-2007 04:28 PM 发表
以下新闻写＂預估中環市佔率CD-R及DVD各約佔全球供給量30%，DVD-DL及藍光碟片各佔全球供給量約3%。＂

http://tw.stock.yahoo.com/news_content/url/d/a/070414/2/dpvg.html

中環（CMC）于二月时才擁有一條 ...

这就要看你比较相信中環管理层说的话，还是媒岸管理层说的话了。

中環管理层：认为2007-8还是dvd的market。
媒岸管理层：认为2008新一代dvd将会爆，旧的dvd将减少market。

我的认为：要了解新一代dvd将会如何发展，请参考旧dvd如何发展，用多少年来发展，反版几时会采用。在1-2年会爆是不可能的事。

北风沙

最新一季两大厂转亏为盈，錸德是轉投資成功，而中環是提高利基型產品，这利基型產品是什么来的？
之前的恶性割价战干掉一些小厂，一些转型，加上光碟业好转，所以剩下的就获利。
那样的话，Megan虽然没增加旧产品生产线，可是以它的传统Q4旺季来说，更不应该退步了。

我比较有兴趣知道的是Megan高清光碟的客户，却无从下手。
之前报道的红光客户有..
~Megan是一些公司的原料器材制造者,那些公司包括日本的Mitsubishi和Latino,韩国的Samsung,LG,Saehan Media和Sheerwood.
~Megan的产品约90-95%是出口到欧洲,北美洲,南美洲,韩国及澳洲的代工厂商.
~虽然其为全球小型业者，但却与原厂代工(OEM)的客户如大宇(Daewoo)、特易购等却有非常紧密的关系；除此之外，也和顾客，如三菱(Mitsubishi)有科技性的合作.

照理Megan的部份高清生产线应该已经在今年Q1投入生产，不知能争取到多少客户呢。去年的高清产品卖出1百万而已，今年预料增加几成。假设Megan有三份一机器（4条）能投入生产的话，就是每月一百万片。
中環和錸德应该没增加红光生产线了，这样的话营业额只有等着下降。而中環才要准备买入两条高清机器（錸德还没查），加上两个大头目前的营业额只是Megan的一倍，这样的条件下，难怪前辈会拿Megan来谈越级挑战了。

那么，Megan是龙是虫，能不能争取到高清客户，在年底前应该能看出它的尾巴长什么样了。

Mr.Business

我猜想这高清光碟应该是MEGAN本来OEM客户要的。我猜OEM客户下的订单应该是包括CDR，传统DVDR，BD-DVDR和HD-DVDR（以满足他们的客人的需要）。因此MEGAN必须投资大笔金额在BD-DVDR和HD-DVDR，以免OEM客户离MEGAN而去。如此想的话，那MEGAN的做法就是很有道理的。有人可以证实我的猜测吗？

MEGAN说＂估计在2008年财政年，HD-DVD-R及BD-R产品分别可为媒岸控股的盈利，作出30%至50%的贡献＂。这是可能达到的。
BD-DVDR和HD-DVDR的生产是高难度的，需要高科技和高资本（以购买机器），一般小厂不敢也不能involve。而BD-DVDR和HD-DVDR之间的竞争还很大，谁输谁赢是未知。主要大厂还不敢把大笔金额投入BD-DVDR和HD-DVDR。因此MEGAN把握机会，佔领全球BD-DVDR和HD-DVDR的大部分市场。所以虽然DVDR和HD-DVDR的全球市场还不大，MEGAN还是可以获大利。而且北风沙兄也写过，BD-DVDR和HD-DVDR比传统DVDR的价钱高很多，profit margin也较高。

xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
作者: 北风沙 时间: 23-1-2007 06:35 AM



以下是与Macy小姐的问与答(16/01/2007):

我怕翻译得不好,就原汁原味送上,问得不好,见谅了.

请问Megan的产品最新售卖价格和前景.

-Based on our knowledge, average OEM retail prices of the products are as follows:

CD-R = USD0.15-0.25

DVD-R = USD0.40-0.60

BD-R = USD18.00-USD20.00

HD-DVD-R = USD18.00-USD20.00

(Note: Prices could differ due to different packaging and promotions carried-out by the respective brand names)

Megan打算再投入RM110mil来增加生产线,请问Megan打算买入多少条生产线呢?目前Megan能生产20-30K张BD-R和HD-DVD,跟30mil张CD-R和DVD-R相比,足够吗?

The RM110mil is the balance of capital commitment in Note 5 (above). Upon completion of the machine installation, Megan will have combined HD-DVD & BD-R capacity of approx. 3-3.5mil pieces per month.

For a start, having that capacity could help us to service our existing customers. Of course, we could evaluate the need to add capacity when the time is right later.

[ 本帖最后由 Mr.Business 于 4-5-2007 05:14 PM 编辑 ]