LKT 骆金 vs 珠穆朗玛 - 进入持久战

os

最新的 analyst report 显示，LKT 这个月的业绩会因为马币的升值而影响到 Inventory 的估价，所以很有可能会出现类似 provinsion 的 one time off 亏损。

os

LKT 最新的季报出现了不寻常的 RM 7 mil 的 one-off provinsion for looses。
大户的消息真是迅速，早几个星期前就进行了抛售活动。
这个七百万的拔备亏损中，最大比重的应该是马币对美元升值的拔备 （inventories and receiveables），其它有 compensation on quality defect 和 Merkat 1 完工的 overhead.
结果，2006 年的净利滑落到 RM25.2 mil,ROE 下跌到至 17.1%,以目前 RM2.40 的价位，PE 提升到大约 6.5 倍。

这里，出现了几个不一样的看法：
有者认为这个拔备亏损的一半，有可能在2007年被 write back 回来。
有者认为，新的 Meerkat 2 投入生产后，OEM 的合约将显著提高。
（LKT 旗下的两件 Meerkat 子公司，享有 pioneer status 的 10 年和 5 年免税）
因此，有者乐观的预测 2007 的净利可以来到 RM35.1 million,以目前的价位，大概是 PE = 4.x。
也有者也认为美国经济会大幅放缓，半导体行业将出现负成长，并预测2007年只可以取得 RM29 mil 的净利，PE 则大约 5.x。 （目前，LKT 的大客户仍然是 Intel, AMD, Hitachi, Seagate, Agilent。）

除了拔备亏损，
1。 LKT 的 Meerkat 2 （RM 50 mil : largest sheet metal machine shop in northern region of Penisular Malaysia : OEM）如期进行，预料会在下个月完工。
2。 进军软体业，开发
    i.  iCONext (Control & monitoring software for automated equipment)
    ii. eDOC (Document management solution)

x x x

这个股的波动相当的高。它的股价从最高 4.18 跌到新年‘股灾’时的大约 2.00,减了大约一番。
我仅有的 Provinsion loss 的经验是 WCT 的 Bakun Project。那次，WCT 的盈利和股价表现可谓跌倒最低点，过后便扶摇直上了。

LKT 和 WCT 所属不同行业，不可相提并论，所以目前我也只有六成把握。
所幸之前买入不多，而恰好碰上了这个不寻常的拔备，便决定在上个星期进行了第一次的 average down，当做买一个科技半导体的经验吧~

8years

有个网友message我，最近的semi conductor很差，应该是行业周期问题。我也十分喜欢lkt的领导，不过行业周期很重要。建议不可在这阶段加码。

因为报纸还在说semi conductor如何好，其实真正情况已经很坏。这就是1997年7月的问题。其实1997年2月开始到1998年已经生意坏了。但是报纸还说怎样怎样好，股票还乱乱炒。

[ 本帖最后由 8years 于 25-3-2007 03:04 PM 编辑 ]

publicpang

最近几个月。。报纸报道的“几乎“100% 都是好消息

好像全部的公司都有好成绩。。未来好景永存。。真的很怕。。有一天100%都是坏消息出来的时候。。。会是什么后果。。

8years

原帖由 publicpang 于 25-3-2007 03:11 PM 发表
有一天100%都是坏消息出来的时候。

在这出来之前，股市要有大崩跌，soros会出来放signal，然后报纸才会放坏消息出来。

publicpang

这样的话。。。又来一次。。。no way to escape...我们看到报纸的时候。。已经是大闸蟹了。。

8years

原帖由 publicpang 于 25-3-2007 03:48 PM 发表
这样的话。。。又来一次。。。no way to escape...我们看到报纸的时候。。已经是大闸蟹了。。

历史从来就是这么从复又从复着，从来没变过

os

LKT, Notion, IQ 等科技电子股都在这一季，相形失色，除了友你森和屠夫。为什么呢？

骆金即使下半两季出乎预料的转亏为盈，却也难在2007全年力挽狂澜。

os

当初还以为大老板上阵 operating 要大搞什么 meerkat 豚鼠大计，到最后还是卖回给新加坡人。。。
game over~

agreesive

原帖由 os 于 6-10-2007 11:25 PM 发表
当初还以为大老板上阵 operating 要大搞什么 meerkat 豚鼠大计，到最后还是卖回给新加坡人。。。
game over~

现在怎样了？