金融市场:新水鱼.

1688

套用巴菲特一句话：不要买自己看不懂的东西。

目前只有股神（因投资股票而致富的人），
我还没看到有derivatives神。

等derivatives神超越了股神我才投资。我正在等这一天。

sambora

原帖由 1688 于 26-11-2008 11:49 AM 发表
套用巴菲特一句话：不要买自己看不懂的东西。

目前只有股神（因投资股票而致富的人），
我还没看到有derivatives神。

等derivatives神超越了股神我才投资。我正在等这一天。

索罗斯算是吧。

1688

原帖由 sambora 于 26-11-2008 11:52 AM 发表

索罗斯算是吧。

还不是，除非它超越了巴菲特。

sambora

原帖由 1688 于 26-11-2008 11:56 AM 发表


还不是，除非它超越了巴菲特。

我有所罗斯十分一就够了

hoollly

原帖由 1688 于 26-11-2008 11:49 AM 发表
套用巴菲特一句话：不要买自己看不懂的东西。

目前只有股神（因投资股票而致富的人），
我还没看到有derivatives神。

等derivatives神超越了股神我才投资。我正在等这一天。

近来巴菲特操作的derivatives多过他操作的股票.

1688

A君要送一件礼物给B君，礼物是一粒臭鸡蛋。
A君为了不让B君觉得礼物是一粒臭鸡蛋这么寒酸, 就用礼物纸加以包装和吩咐B君1年过后才能打开来看.
B君收到了礼物,并守承诺1年过后才打开.
这时B君的朋友C君生日. 为了节省开销, B君把礼物放进盒子转送给C君, 同样吩咐C君1年过后才能打开来看.
过没多久,情人节到了, C君将礼物放进一个非常名贵的锦盒里面送给女朋友. 并向女朋友担保, 如果女朋友不满意礼物的话, 他将会把礼物吃进肚子里.

最紧张的时刻到了, 礼物终于一层一层被打开了, 我想结局不用我讲大家都知道.

结局:
===
1)女朋友跟C君分手, C君尊守承诺将臭鸡蛋吃进肚子里. 并产生连锁反应
2)C君和B君绝交
3)B君和A君绝交

以上的故事也说明了A君将风险转移了给C君和他的女朋友(在系统里面受伤最重的人), 故事告诉我们, 只要一天礼物没有打开的话, 这场戏还是有的唱的, 不过终有一天,礼物是要被打开的. 在礼物打开后, 受伤最重的人往往是那些最后才接手的普通的投资者(市民).

This is what we call "derivative"

[ 本帖最后由 1688 于 26-11-2008 12:49 PM 编辑 ]

1688

原帖由 hoollly 于 26-11-2008 12:22 PM 发表

近来巴菲特操作的derivatives多过他操作的股票.

巴菲特大部分资产还是股票, derivatives能占他资产的多少巴仙?

就好像开赌场的庄家,偶尔也会小小的赌两手. 小赌仪情嘛.

如果他将全副身家都压在derivatives上面, 股神威名可能早就不保了.

[ 本帖最后由 1688 于 26-11-2008 12:51 PM 编辑 ]

sambora

衍生市场的主要目的是控制价格风险。

bryon

原帖由 sambora 于 26-11-2008 12:38 发表
衍生市场的主要目的是控制价格风险。

当初成立的时候的确是

hoollly

原帖由 1688 于 26-11-2008 12:37 PM 发表


巴菲特大部分资产还是股票, derivatives能占他资产的多少巴仙?

就好像开赌场的庄家,偶尔也会小小的赌两手. 小赌仪情嘛.

如果他将全副身家都压在derivatives上面, 股神威名可能早就不保了.

这个要看,你是用derivatives的margin来衡量,还是derivatives的notional amount来衡量了.

sambora

原帖由 bryon 于 27-11-2008 11:52 AM 发表

当初成立的时候的确是

除了hedgers令外两个玩家是speculator和arbitrageurs.

金泽人

真实的情况，我在美国工作时，除了投资基金，自己小玩股票外，还有投资一个东西，它是一个financial company，我把一定的金额交给这公司(有规定一定的金额，投资越多，利息越高)，它就把我们投资人的钱把银行的坏帐用超便宜的价钱买过来，然后不知道用什么方法collect those debt,又或这再转卖给其他financial company,我换来的报酬是６个月１０％投资本金的利息，当然６个月过后，你可以选择拿回你的钱，连本带利。这些都是合法的，会计师会见证合约的内容等等，也有法律的保障。其实他们做的和那些都是这些金融的沿产品。幸好我在金融真正爆发前以经把在那的投资全都卖了，不然我可损失惨重。。

梅世旅

我的猜法:

开始的时候我觉得奇怪为什么会有人买CDO
A银行借$1000给X商人,10%利息($100), 然后再向B银行买保险保费$50, A与B银行各赚$50, 但风险完全由B银行承担,B银行那么吃亏哪里肯.

后来想想,A银行利用$1000的资金,赚$50, 可是B银行无需出任资金,就赚取$50, B银行当然愿意.当然合约有规定B银行需提供抵押(例如20%），所以B银行是利用$200赚$50, 25%的利润,B当然愿意.B也利用类似的方式把风险转给C银行.

当经济好时,房价好时,商人准时还钱,所以大家赚钱.但当经济坏时,多人不还钱,就大家亏钱.

A银行共借给$1000个人,总数$100万,10% 违约,B银行,需赔A银行$10万. 抵押的资产是20%($20万),赔了$10万. 但为了担保剩下的$90万B银行需提供另外的$8万资产抵押.

想通了就明白为什么美国政府向AIG注资几次, 只要有10%借钱买屋子的人没办法还钱就大乱.

这些简单的道理还我想了几个月才猜得到