个股点评─MISC 未搭上航运涨势 航运业的高峰期卷土重来？

MISC （3816）在目前重振雄风的航运业犹如隔绝状态，并未乘上该行业的牛气趋势。

近期各航运领域的租船率不断增长，很大几率代表着2019年尾的高租船率时代又将重演。

此外，液化天然气（LNG）在苏伊士运河的航运价格维持在8个月高点——单日15万美元，在冬季还可能会进一步涨价。

再加上能源供应竞争激烈，轮船短缺问题恶化，尤其是LNG领域，MISC是该领域的领头羊；只不过，MISC的股价是风平浪静，维持在RM6.90。

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与此同时，攀升的租船率可能也会对MISC其他两个部门造成影响：负责石油与商品的60只轮船；还有负责气体的另外39只轮船（其中30只是LNG轮船）。

LNG领域的定期租船费用自2020年第4季度开始就一直在上升趋势，在2022第2季度价格已达到单日95,000美元。

这或许会利好MISC的LNG业务，在2022年首季已贡献了该公司核心盈利的88%，虽然有些人相信上涨潜力早已被计入股价中。

虽然租船费攀高，但大部分分析员都削减了对MISC的每股盈利（EPS）预测，2022财年的EPS平均减去13%至35.6仙。

作为参考，MISC 2022年首季的盈利虽然从48.9亿令吉增长了24.2%至60.8亿令吉；但净利却缩减了63%至3.57亿令吉或每股8仙，同期比为9.68亿令吉或每股21.7仙。

在14位分析员中，有7位建议「买入」、6位建议「持有」、1位建议「卖出」，平均目标价为RM7.61。

目前，MISC股价为RM6.90，市值达308亿令吉，股息率为4.74%（按历史派息每股33仙计算）。

在2019年尾的航运牛市时，MISC的股价上涨到记录新高RM8.56。

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