大师分享 动荡时期最好的投资策略

经济衰退的隐忧拉垮标指和纳指的表现，4月的最后一星期更跌至2022年来最低点。

对于此情景，大师级基金经理又会有什么样的策略去应对？接下来让我们一起来参考基金经理的投资策略。

拿督斯里谢清海（惠理集团）

长期投资者最大的挑战便是如何战胜通膨率，尤其是目前急速上涨的物价。

他建议大马投资者若想分散投资，可优先考虑中国股，因中国仍可能再减少国内利率；反之，像美国这样的国家只能调高利率以应对高通膨率。

目前，中国股市正处于历来低谷，PE值仅有10倍，对比之前的16倍PE值来说就是大优惠。

若中国股市的PE值能回到12倍，这代表投资者将有25%到30%的获利空间；更好的情况就是回到16倍PE值，就有50%的获利空间。

相反的，若中国股市反着走，投资者的亏损也只有2%到5%。

Danny Wong（Areca 资本）

“我们维持长期投资策略，有70%到80%是股权投资。”

近期发生的种种事故严重影响股市表现，不过他表示从中发现了一些基本面好的股票有了机会，或许会部署资金在更低的价格买入。

Danny Wong看好电机电子领域可作为长期投资的佳选，一些金融与消费相关领域也是目标之一。

以目前高价的大宗商品和疲弱的马币来看，他称可能去挖掘一些出口商和工业企业。

2021年充满了挑战，选择金融股的Areca资本做对了选择；但同时也对大宗商品如种植、油气过于警惕，错过良机。

但是，身为长期投资者，他们还是维持目前的投资策略——寻找短期机会来建立长期成长潜能。

Thomas Yong（堡垒集团）

该集团对股市抱有乐观态度，认为比起北亚和其他先进国，东南亚将录得更高的成长潜能，主要的推动力便是疫情后的封锁解除与复苏。

服务领域将会成为本地复苏领头羊，而制造业仍需面对供应链阻扰、劳力短缺与物流问题。

旅游相关的领域如饮食业、零售业预期都是主要受惠者。

对于原材料价格上涨方面，他们看好有能力将成本压力转移的企业，尤其是那些有定价权的企业。

从宏观经济来说，他们看好金融领域，银行肯定是利率上调的最大受惠者。

从保守型投资组合的角度出发的话，有高股息率的股项最佳，如收入稳定的蓝筹股。

他们也在关注一些科技股，看好越来越火热的科技趋势，包括可再生能源、5G、电动车以及人工智能等等。

虽然如此，短期内股价的波动仍会持续下去。

去年，他们在银行股的投资创造了可观的资本增值和股息；而在后半年，当科技股的估值超出他们所能接受的范围时，他们也及时斩掉。

陈俊贵博士（海姆资产管理公司）

已开发市场波动持续变强，因此他认为比起长期持有，积极地重审部署策略更能获利。

他指出，在市场接近顶峰时减持保留资本，直到市场达到谷底时才全额注入是他们的策略。

在大马股市中，他们会在银行股、种植股、采矿以及零售股中寻找机会。

许多投资者在去年非常看好中国股市，投入大量资金；然而事与愿违，许多政策的改动让中国股市引发抛售潮。

在2020年尾到2021年第三季度期间，他们减少了公司在中国与香港的额度，从2020年11月的41.27%减至2021年9月的22.87%。

这决策让公司避开了中国股最糟糕的一次下跌，而现在他们正从中寻找被低估的领域。