外资撤退有迹可寻

廉政行动

转摘自
novice05 发表于 2013-8-19 23:04
http://www.investalks.com/forum/ ... 24569&extra=&page=1

我曾经因为在2008年的美国次贷风暴对于大趋势不关心，不敏感，结果饮恨沙场。经过那次的教训后，就告诉自己以后除了要专心研究个别公司，多少也要留意大趋势的走向，以免再次错过致富的机会。因此决定在这里为自己做一个纪录，也希望分享给有兴趣的人。

经过2008年美国次贷危机的洗礼后，2009年3月各国股市开始了至今长达约4年半的多头市场。2013年5月尾开始，东南亚几个国家的股市和货币有明显的下跌趋势，10年国债利率也不断攀高，是否意味着牛市来到尽头了呢？首先，看一看东南亚各主要的股票指数自5月以来的跌势。马来西亚算是比较例外的，到目前还在新高附近俳佪。其实这也不意外，我们国家的股市通常都慢人家半拍，这很大程度上在于我国的重量级股项大都有我国政府和基金撑着。







虽然政府和本地基金有雄厚的基金托市（托指数），但是有些数据是骗不了的，就像下面的马股买进卖出纪录(资料取自http://bursadailytradestatistics.blogspot.com)，外资撤走迹象明显。






接下来，再看看东南亚主要的货币兑美元的走势。巧的是各国货币自五月尾以来也相继贬值。在股市或其他投资赚回来的钱要撤走转换回美元，那么各国货币贬值就不意外。







最后，看一看各国的10年公债走势。利率也刚好是自5月尾开始呈上升趋势，这也是外资撤走，开始回流比较稳定的美国债卷的迹象。各国债卷价格下跌，回酬率自然上升。以下图表中，只有菲律宾呈相反走势。








终结了以上种种迹象后，我觉得这个时候手持大量现金为上策。没有人能准确预测股市低点，但是以往20－30年的股市历史告诉我们，空头市场通常维持在1年左右，而牛市通常可以跑3－5年不等。

资料仅供参考，不作为买卖建议。共勉之。

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但是我还是必须要说，“4年半的牛市要结束了吗？”是有问号的，因此并不是说接下来一定是熊市，建议大家赶快把手上的股票全丢掉。就如许多投资大师所说的，没有人能准确预测牛市熊市到到来，因为当中牵涉的范围太广。我想表达的是外资既然有所行动，那我们就要提高警惕，作好准备，好让自己在熊市时有足够的资金shopping。资金也不一定来自于你把手上的股票卖掉，也可能是来自于别的管道如refinance,borrowings等等等。雄市时，的确现金就是王，我再2008年风暴时深深领会。股市往往都是出人意料，所以假如接下来也有可能不跌反升或者破新高。

我只是采取尽量手握大部分现金的策略，并没有把股票全套现。假如你在低价位买入一只股票，那现在这个时候不是提供了你一个很好的安全边际吗？要问问自己，假如接下来市场不跌呢，接下来来个大牛市呢？赚钱的时候毫不留情的赚够它，假如大趋势越来越明显时我们再赚少一点点而卖出有何妨？

再来看，假如外资撤走，钱最终还是要有去处的。基金经理总不能把钱闲着吧，这也可能是美国股市逆市而行（6/7月都是上升的），迟迟处在高位的原因。等到负面因素确定后（这可能是QE结束或其他原因等等没人懂），资金才会从最安全的避风港快速撤退。



外资撤退时，你也不用慌，因为熊市不是一天或一头半个月形成的。熊市的底部是在下跌回弹，又下跌回弹中结束的。况且美国股市的下跌根本都还没成形，要知道我们这个年代的股票走势还是美国牵着走的。

所以不要担心赶快把股票全卖掉，就如夜月兄所说“不会这么快让股市倒下的”。根据我compile的以往各国股市的熊和牛市记录，熊市场跌至低点也要耗时9个月或更长。（迟些找会旧功课才post上来）即使当下跌趋势形成（美国领跌），千万不要恐慌扫货，因为你可能买在熊市高点。

共勉之。

@teoBR0s  

廉政行动

这是针对马股KLCI Index之前做的一点功课。可以看见马股熊市通常从高点下滑到谷底大概需时1－1.5年，而牛市则比较不规则，通常处于2.5－5年间。

其实假如你花些时间看一看其他国家的股市大致上都是如此的。

Jan.1977 Index - 95
July.1981 Index - 540
(Bull market about 4.5 years)

July.1981 Index - 540
August.1982 Index - 225
(Bear market 1 years)

August.1982 - 225
March.1984 - 425
(Bull market 1.5 years)

March.1984 - 425
Jun.1986 - 170
(Bear market about 2.1/4 years)

June.1986 - 170
January.1994 - 1300
(Bull market 7.5 years) Mahathir在位期间

Jan.1994 - 1300
Feb.1995 - 850
(Bear market 1 year)

Feb.1995 - 850
Mar.1997 - 1250
(Bull market 2 years)

Mar.1997 - 1250
Sept.1998 - 280
(Bear market 1.5 years)

Sept.1998 - 280
Mar.2000 - 1000
(Bull market 1.5 years)

Mar.2000 - 1000
April.2001 - 570
(Bear market 1 year)

April.2001 - 570
Jan.2008 - 1500
(Bull market 7.1/4 years)

Jan.2008 - 1500
Mar.2009 - 850
(Bear market 1 year)

Mar.2009 - 850
Present
(Bull market 4.5 years)

资料仅供参考，不作为买卖建议。

======================The End==================================

superblade4051

八月和九月是股市最不好的时候
十月通常大事件发生的时候
如果撑过 11,12,1月 一帆风顺
依楼主看来
这个年尾如何？

one-one

按赞多多下~

Mrsimple11

就是说KLCI还会再跌了？

廉政行动

superblade4051 发表于 22-8-2013 11:09 PM
八月和九月是股市最不好的时候
十月通常大事件发生的时候
如果撑过 11,12,1月 一帆风顺

我不想去预测股市的起落。

我比较保守，可能会把手头上的股票卖掉30%。
如果跌至1650~1700，再卖30%。
如果再跌1600~1650，那就再卖20%。
剩下的留着收股息。

每个人都有自己的操作方法，找一套适合自己的。

Mrsimple11

LZ 这个方法 好像不知道在哪里见过 也是不错的方法

Lim8872

好文章，谢分享。。。

i2cool

哈^^果真是有做功课的。
希望Lz这次会马到成功!

teoBR0s

朋友，很简单的道理。

大家都知道外资撤走了。

这些外资是什么料？

他们都是有一堆经济专才在背后support的机构。

如果他们撤走，你认为你和他们做相反的事会有好处？

不要讲什么buy low sell high, 现在这个阶段离low 还差很远。

现在可以跑就跑，等真正low的时候才进场。

（个人看法）

你又是什么策略和看法？大家讨论一下。

@廉政行动

bonwy

teoBR0s 发表于 23-8-2013 08:22 AM
朋友，很简单的道理。

大家都知道外资撤走了。

打死不走。。。。EPF跟tambungan Haji都还没有出手

teoBR0s

bonwy 发表于 23-8-2013 08:33 AM
打死不走。。。。EPF跟tambungan Haji都还没有出手

EPF 自身难保。从之前打算威逼大学生还ptptn可以看出（虽然之后因为乌青给压力撤销）

为了阿jib哥的面子问题，肯定也在MAS 那边做了不少功夫。

爱林宜

teoBR0s 发表于 23-8-2013 08:22 AM
朋友，很简单的道理。

大家都知道外资撤走了。

KLCI 1726叫做low吗？

investfuture

teoBR0s 发表于 23-8-2013 08:38 AM
EPF 自身难保。从之前打算威逼大学生还ptptn可以看出（虽然之后因为乌青给压力撤销）

为了阿jib哥 ...

公积金有问题你还笑？那是我们的钱。。

investfuture

廉政行动 发表于 22-8-2013 10:42 PM
这是针对马股KLCI Index之前做的一点功课。可以看见马股熊市通常从高点下滑到一个低点大概1－1.5年间，而牛 ...

请问楼主有任何blog可以让小弟长期关注吗？您的研究很到位

teoBR0s

爱林宜 发表于 23-8-2013 09:21 AM
KLCI 1726叫做low吗？

很多人会被骗认为low,

我的看法，

“
不要讲什么buy low sell high, 现在这个阶段离low 还差很远。

现在可以跑就跑，等真正low的时候才进场。”

（个人看法）

你的看法呢？

teoBR0s

investfuture 发表于 23-8-2013 09:22 AM
公积金有问题你还笑？那是我们的钱。。

我从来不相信马币更加不相信公积金局。

马币掉够力，加上通货膨胀，在epf的钱每年都在缩水。

tansks1737

investfuture 发表于 23-8-2013 09:22 AM
公积金有问题你还笑？那是我们的钱。。

如果可以的话用各种理由拿出来，比如拿来settle屋子或装修。阿根廷曾经发生过，国家破产公积金归国家，渣都没有。

bp_property

teoBR0s 发表于 23-8-2013 08:22 AM
朋友，很简单的道理。

大家都知道外资撤走了。

如果说外资全撤现在因该是12xx点而不会还在17xx点了。。。。。。。

爱林宜

teoBR0s 发表于 23-8-2013 09:41 AM
很多人会被骗认为low,

我的看法，

现在每一个反弹可能都是致命伤！